Представители Northland Capital Markets начали неделю с публикации противоречивого прогноза относительно перспектив дальнейшего развития рынка компонентов для систем искусственного интеллекта. По их мнению, к 2027 году ёмкость всего рынка таких компонентов достигнет $125 млрд по сравнению с прошлогодними $45–50 млрд. Компания AMD при этом будет ежегодно удваивать профильную выручку.
Источник изображения: AMD
По сути, аналитики призывают инвесторов охладить свой пыл относительно ожиданий по темпам роста выручки участников рынка компонентов для систем ИИ. По их словам, сейчас картину искажают те клиенты NVIDIA, которые заказывают ускорители вычислений с большим запасом относительно своих реальных потребностей, ориентируясь на ситуацию с дефицитом и ограниченность производственных мощностей поставщиков. С этой точки зрения экспертам Northland Capital Markets оценки ёмкости рынка компонентов для систем ИИ в $400 млрд кажутся чрезмерно высокими. Кроме того, санкции против Китая определённым образом сократят спрос на ускорители вычислений, уменьшив ёмкость мирового рынка.
Как утверждают эксперты Northland Capital Markets, в последние двадцать лет выручка в полупроводниковом сегменте росла на 6 % ежегодно в среднем, поэтому нет причин ожидать, что за пределами сегмента искусственного интеллекта её рост ускорится в ближайшие годы. Для AMD в частности это значит, что если в период с 2024 по 2027 годы она сможет увеличить свою выручку в сегменте компонентов для систем ИИ в четыре раза с $2 до $16 млрд, удваивая её ежегодно, то её совокупная выручка к 2027 году увеличится только до $45 млрд. При этом на рынке компонентов для систем ИИ компания будет занимать около 13 %, как это сейчас происходит на рынке центральных процессоров, где её основным конкурентом остаётся Intel. В случае с ускорителями ИИ доминирующее положение на рынке будет занимать NVIDIA. Текущие котировки акций AMD уже учитывают весь этот потенциал, и предпосылок для дальнейшего бурного роста пока нет, как убеждены авторы прогноза. После его публикации акции AMD упали в цене на 3,5 % до $168,18.