Всего несколько дней остаётся до выхода акций Arm на фондовый рынок США, поэтому накануне в Нью-Йорке прошло мероприятие для примерно сотни представителей инвесторского сообщества, на котором руководство Arm поделилось некоторой информацией о динамике выручки и прочих финансовых показателей. Основные надежды в ближайшей перспективе компания возлагает на сегмент систем искусственного интеллекта.

Источник изображения: Apple

По крайней мере, как отмечает Reuters, в прошлом фискальном году стагнация на рынке смартфонов привела к тому, что совокупная выручка Arm слегка сократилась относительно предыдущего отчётного периода, с $2,7 до $2,68 млрд. В этом сегменте рынка Arm уже контролирует примерно 99 %, поэтому изменение выручки компании возможно лишь синхронно с движением всего рынка смартфонов, и запаса для дальнейшего расширения доли практически нет. Впрочем, за оставшееся до 2025 года время выручка Arm в сегменте мобильных устройств всё равно будет в среднем расти на 6 % в год, как ожидает руководство.

В сегменте облачных вычислений и серверных систем Arm пока довольствуется 10 % рынка, как отмечают знакомые с презентацией компании для инвесторов источники. Соответственно, она рассчитывает на среднегодовые темпы роста выручки на этом направлении в размере 17 % в период до 2025 года включительно. Во многом это будет возможно за счёт бурного развития систем искусственного интеллекта.

В автомобильном сегменте Arm контролирует около 41 % рынка, и здесь она рассчитывает на среднегодовые темпы роста на уровне 16 %. В сегменте ПК компания Arm тоже хотела бы рассчитывать на расширение своей доли рынка, но Apple за счёт своего отказа от использования процессоров Intel сейчас фактически завершила активную фазу этой миграции, и предсказывать дальнейшую динамику сложно.

Представители Arm выразили определённую обеспокоенность высокой зависимостью от независимой компании Arm China, через которую получают выручку на китайском рынке, достигающую 24,5 % от совокупной. Данный контрагент нередко задерживает выплаты, и по состоянию на конец марта задолженность достигала $386,9 млн. Впрочем, руководство британского холдинга не особо переживает по поводу наличия такой задолженности. По всей видимости, это рядовая ситуация, не представляющая серьёзной опасности для финансового благополучия Arm.

В текущем фискальном году, который завершится в марте, Arm рассчитывает увеличить совокупную выручку на 11 %. По итогам следующего фискального года выручка может увеличиться на 25 %, как считает руководство Arm, и даже через год после этого динамика роста выручки сократится всего лишь до 18–19 %. Помимо роста спроса на конечных рынках как такового, на увеличение выручки Arm будет влиять и рост ставок лицензионных отчислений со стороны клиентов.

Если в прошлом фискальном году норма операционной прибыли Arm достигла 29 %, то по итогам минувшего квартала она выросла до 40 %. Долгосрочная цель компании — поднять этот показатель до 60 %, как отмечается в презентации для инвесторов.

Примерно десять ключевых клиентов и партнёров Arm рассматривают возможность участия в IPO этого разработчика в качестве ключевых инвесторов, способных в совокупности потратить на акции компании до $735 млн, но мало кто из «кандидатов» открыто обсуждает эти намерения. Intel не стала скрывать своего интереса к данному предложению, а также заявила о готовности расширить использование архитектуры Arm.

Источник изображения: STMicroelectronics

Как отмечает ресурс Tom’s Hardware, соответствующие заявления на технологической конференции Goldman Sachs Communacopia сделал старший вице-президент и глава контрактного подразделения Intel Стюарт Пэнн (Stuart Pann): «Этим утром мы объявляем, что станем инвестором в Arm». Как пояснил представитель компании, около 80 % обрабатываемых TSMC кремниевых пластин содержат процессоры с архитектурой Arm, поэтому для контрактного подразделения Intel важно учитывать степень распространения этой архитектуры. Соответственно, инвестиции в капитал Arm с этой точки зрения кажутся руководству Intel целесообразными. «Если ты не работаешь с Arm, то не можешь быть провайдером контрактных услуг по выпуску чипов», — резюмировал Пэнн.

Поскольку контрактное подразделение Intel должно выпускать компоненты по заказам сторонних клиентов, то компании придётся больше внимания уделять работе с архитектурами Arm и RISC-V, ибо именно они обеспечивают основные объёмы выпуска полупроводниковой продукции. Ряд связанных с этим заявлений руководство Intel заготовило на ближайшие месяцы. Добавим, что Arm и Intel уже работают над адаптацией инструментария разработчиков мобильных процессоров под особенности техпроцесса Intel 18A, который последняя из компаний рассчитывает освоить к 2025 году. Не исключается, что сотрудничество между Arm и Intel в этой сфере будет распространено и на сегменты настольных и серверных компонентов.

Что характерно, председатель совета директоров TSMC Марк Лю (Mark Liu) недавно заявил, что его компания определится с участием в IPO холдинга Arm на этой неделе. По его словам, «Arm является важным элементом нашей экосистемы, нашей технологии и экосистемы наших клиентов». TSMC заинтересована в том, чтобы Arm была преуспевающей и здоровой компанией, как добавил Марк Лю.

В далёком 1990 году компания Apple оказалась одним из первых партнёров британского разработчика процессорных архитектур Arm, тем самым поспособствовав становлению холдинга, на следующей неделе выходящего на американский фондовый рынок. Именно подготовка к IPO позволила выяснить, что Apple и Arm недавно продлили соглашение о сотрудничестве до периода после 2040 года.

Источник изображения: Apple Community, NewtonFax

Подразумевает ли это какие-то отчисления со стороны Apple в денежной форме, источники не поясняют, но сообщается, что Apple вместе с другими партнёрами Arm может выступить в роли «якорных» инвесторов, готовых купить на следующей неделе депозитарных расписок британской компании на общую сумму $735 млн.

Компания Apple ещё в 1993 году выпустила первый компьютер на основе процессоров с архитектурой Arm. Он получил обозначение Newton и стал прообразом современных планшетов, но по нынешним меркам коммерческим успехом похвастать не мог, поскольку технологии того времени не позволяли качественно реализовать прогрессивный по своей сути замысел.

Сейчас Apple активно использует Arm-совместимую архитектуру при проектировании своих процессоров не только для мобильных устройств, но и для компьютеров. Недавно компания подвела итоги принятого три года назад решения отказаться от использования в своих ПК процессоров Intel, основанных на x86-совместимой архитектуре. Растущая популярность компьютеров Apple на Arm-совместимых процессорах собственной разработки привела к тому, что во втором квартале как минимум половина всех покупателей систем этого семейства впервые приобретала изделие Apple.

Через неделю состоится публичное размещение акций Arm на американской площадке Nasdaq, его параметры были обнародованы только недавно, и теперь становится ясно, что от прежних амбиций владеющей активами Arm японской корпорации SoftBank придётся отступить. Последняя по итогам мероприятия получит не более $4,87 млрд, если опираться на доступную в данный момент документацию.

Источник изображения: Arm

Агентство Bloomberg систематизировало все имеющиеся данные на этот счёт. Получается, что на следующей неделе SoftBank планирует реализовать 95,5 млн акций Arm в форме депозитарных расписок по цене от $47 до $51 за штуку. Теоретически, это позволит оценить капитализацию компании в $54,5 млрд. Подписчики также получат возможность дополнительно купить ещё 7 млн акций. После IPO корпорация SoftBank сохранит контроль над 90 % акций Arm.

Если учесть, что не менее $100 млн придётся заплатить в виде комиссии 28 банкам, обслуживающим IPO, то с учётом всех сопутствующих расходов SoftBank получит не более $4,87 млрд по результатам этого мероприятия. Первоначально компания рассчитывала на вдвое большую сумму, но при этом рассматривалась возможность продажи большего пакета акций Arm, поэтому снижение суммы не полностью обусловлено лишь уменьшением капитализации. Даже с такими значениями грядущее IPO окажется крупнейшим на мировом фондовом рынке в текущем году.

Стоявшая у истоков Arm компания Apple, согласно опубликованным на этой неделе данным, продлила лицензионное соглашение с ней на период после 2040 года. Apple также выступит в роли одного из примерно десяти «якорных» инвесторов, готовых выкупить акций Arm в ходе IPO на общую сумму $735 млн. К ней, вероятно, присоединятся Samsung, AMD, NVIDIA, Alphabet (Google), Intel, MediaTek, TSMC, Synopsys и Cadence. Участие всех инвесторов в покупке акций Arm не гарантируется, но руководители NVIDIA и MediaTek приняли участие в видеоролике, подготовленном к выходу акций Arm на американский фондовый рынок. Основатель NVIDIA Дженсен Хуанг (Jensen Huang) выразил своё восхищение Arm и разрабатываемыми ею платформами, а также руководством британского холдинга. Напомним, в прошлом году попытка NVIDIA купить Arm не увенчалась успехом из-за противодействия антимонопольных органов, после чего SoftBank начала готовиться к IPO этой компании.

Оценка капитализации Arm, по мнению аналитиков Third Bridge, пострадала от высокой степени зависимости от рынка смартфонов и китайского рынка, поскольку на обоих направлениях дела сейчас обстоят не лучшим образом. Эксперты ожидают, что выручка Arm на протяжении ближайших пяти лет сможет ежегодно увеличиваться на 5–10 %, но после этого начнёт снижение с достигнутого пика.

По данным информированных источников, SoftBank не оставляет попыток привлечь к готовящемуся размещению акций Arm на бирже так называемых «якорных инвесторов» из числа крупных клиентов этого разработчика процессорных архитектур. Капитализация Arm в ходе мероприятий будет оценена в более скромные $50–55 млрд по сравнению с ранними ожиданиями, а каждый из стратегических инвесторов вложит не более $100 млн.

Источник изображения: Arm

Следует отметить, что вчера информацию о диапазоне капитализации Arm привели сразу несколько независимых источников, включая The Wall Street Journal и Reuters. Если учесть, что SoftBank теперь собирается вывести на фондовый рынок не более 10 % находящихся в её собственности с 2016 года акций, то оценка капитализации в $50–55 млрд позволит японской корпорации выручить не более $5,5 млрд вместо ранее планировавшихся $8–10 млрд. Даже обсуждавшаяся ранее сделка SoftBank по выкупу 25 % акций Arm у Vision Fund за $16 млрд оценивала капитализацию британского разработчика в $64 млрд. Получается, что к моменту IPO японские владельцы Arm подходят с более пессимистичными настроениями.

Это не мешает им привлекать стратегических инвесторов из числа крупных клиентов Arm. Как сообщалось ранее, это позволит SoftBank повысить интерес к акциям Arm на фондовом рынке со стороны мелких независимых инвесторов. Для самих клиентов Arm, участвующих в IPO, покупка акций компании станет возможностью формально укрепить связи с ней и усложнить вероятную покупку более крупного пакета акций конкурентом в будущем. По условиям сделки, никто из «якорных инвесторов» Arm в результате участия в IPO не получит право выдвигать своего кандидата на пост в совете директоров или как-то влиять на стратегию компании.

Как сообщает Reuters, пока из числа клиентов Arm принять участие в IPO согласились Apple, NVIDIA, Alphabet (Google), AMD, Intel, Samsung Electronics, Cadence и Synopsys. Две последние являются партнёрами Arm с точки зрения предоставления инструментариев для разработки процессоров, поэтому инвестировать в Arm смогут не только те, кто эти самые процессоры рассчитывает разрабатывать и производить. Как отмечается, каждый из «якорных инвесторов» сможет вложить в капитал Arm от $25 до $100 млн. Ранее сообщалось, что этой группе инвесторов будет предложено выкупить до 10 % акций Arm, выводимых на фондовый рынок в результате IPO. По сути, при текущей оценке капитализации речь идёт о сумме около $500 млн, которую предстоит распределить среди менее чем десятью компаниями.

Отмечается, что Amazon от намерений участия в IPO отказалась. Никто из представителей перечисленных компаний эту информацию пока никак не прокомментировал.

Информационные агентства Bloomberg и Reuters продолжают делиться новыми подробностями о предстоящем IPO британского разработчика процессорных архитектур Arm на американской фондовой бирже. Активная фаза подготовки к мероприятию начнётся со следующего вторника, а к 13 сентября будет объявлена цена размещения. SoftBank намеревается продать на бирже не более 10 % акций Arm.

Источник изображения: Arm

Если учесть, что капитализация Arm сейчас оценивается в диапазоне от $50 до $70 млрд, то и выручка SoftBank по итогам этого мероприятия не превысит $5 или $7 млрд. Напомним, что недавно SoftBank удалось выкупить 25 % акций Arm у основанного первой из компаний фонда Vision Fund. Глава SoftBank Масаёси Сон (Masayoshi Son), как отмечает Bloomberg, решил сосредоточить в своих руках не менее 90 % акций Arm даже после IPO.

При этом Reuters отмечает, что около 10 % подлежащих реализации на бирже акций Arm могут быть распределены между ключевыми клиентами компании: Apple, Amazon, Intel, NVIDIA, Alphabet (Google), Microsoft, Samsung Electronics и даже TSMC. Достоверность и полнота данного перечня не гарантируется, но SoftBank, как утверждается, провела переговоры с этими потенциальными «якорными инвесторами». Их участие в IPO было призвано стимулировать рост котировок акций Arm на бирже. При этом стратегические инвесторы не получили бы возможности участвовать в управлении бизнесом компании. Торги акциями Arm на американской бирже Nasdaq должны начаться 14 сентября.

Как известно, на этой неделе британский холдинг Arm подал заявку на публичное размещение акций в США, и изучившие 330-страничный инвестиционный проспект представители Bloomberg смогли выделить из всей сопутствующей информации факторы риска, связанные с высокой зависимостью бизнеса Arm от китайского рынка.

Источник изображения: Arm

По данным источника, соответствующее описание факторов риска заняло в проспекте Arm более 3500 слов. Формально, в прошлом фискальном году свыше 24 % выручки Arm получила именно на китайском рынке. Здесь функционирует независимое подразделение Arm Technology Co., с которым у британского холдинга выстроены коммерческие взаимоотношения, и в минувшем фискальном году именно эта компания формировала 24 % всей выручки Arm. Сам британский холдинг и материнская японская корпорация SoftBank никак не контролируют Arm Technology.

Вместо этого SoftBank контролирует примерно 48 % подразделения Arm China, с которым у британского холдинга сложились не самые простые взаимоотношения, история которых даже включает эпизод с рейдерским захватом офиса мятежным генеральным директором этой структуры. Основная часть акций Arm China принадлежит китайским инвесторам, включая компании, связанные с тем самым бывшим генеральным директором Алленом Ву (Allen Wu). По словам представителей британского холдинга, доступ Arm к китайскому рынку во многом определяется характером взаимоотношений с Arm China.

Кроме того, санкции США ограничивают возможности китайских клиентов Arm приобретать передовые процессорные архитектуры, а потому структура местного спроса постепенно будет смещаться в менее прибыльный ценовой диапазон, сокращая совокупную выручку. В этом году ситуацию усугубило медленное восстановление спроса на смартфоны в Китае.

Собственно, даже крупные международные клиенты Arm в значительной степени зависят от китайского рынка, поэтому риски сохраняются и в таком контексте. Apple в прошлом году получила в Китае 19 % всей выручки, Qualcomm — целых 64 %, а у MediaTek этот показатель достигал 80 %. В общей сложности, пять крупнейших клиентов Arm формируют 57 % выручки британского холдинга, в их число попала и мятежная Arm China. Подобная концентрация выручки содержит больше рисков, чем её распределение между большим количеством клиентов. Руководство Arm ожидает снижения выручки на китайском направлении, и минувший фискальный год такую динамику уже продемонстрировал, поэтому при текущей комбинации макроэкономических и геополитических условий на достижение максимальной капитализации Arm рассчитывать очень сложно.

Ожидается, что в следующем месяце материнская корпорация SoftBank разместит в США часть принадлежащих ей с 2016 года акций британского разработчика процессорных архитектур Arm. В начале этой недели была подана соответствующая заявка, которая уточняет лишь часть параметров размещения. Не сообщается, какое количество акций и по какой цене планируется разместить в США.

Источник изображения: Getty Images

До сих пор эти данные обсуждались лишь на уровне слухов. Как считается, выкупившая 25 % акций Arm у родственного фонда Vision Fund японская корпорация SoftBank теперь сможет сохранить за собой почти 90 % акций британского разработчика, но выручит в результате размещения не более $8 или $10 млрд. Капитализацию всех активов Arm подобный результат оценит в сумму от $60 до $70 млрд. По сути, из всей перечисленной выше информации опубликованные вчера документы подтверждают только факт выкупа 25 % акций Arm у Vision Fund за $16,1 млрд, но материнская корпорация настаивает на том, что делать выводы о капитализации Arm по этой сумме не следует. Формально, такие условия оценивают её в $64 млрд, но к моменту размещения акций в США условия могут измениться.

В своей заявке Arm сообщает, что прежде всего является компанией, занимающейся инженерными разработками. Примерно 80 % её штата (4753 человека) сосредоточены в своей деятельности на исследованиях, разработках и технических инновациях. Компании в той или иной степени принадлежат 6800 зарегистрированных патентов, ещё 2700 заявок на оформление патента ожидают одобрения по всему миру. В прошлом фискальном году более 260 компаний являлись клиентами Arm. С десятью крупнейшими по величине лицензионных отчислений клиентами она в среднем работала более 20 лет подряд.

Перед выходом на американскую биржу Nasdaq компания Arm зарегистрируется под названием Arm Holdings Plc, а в информационной системе этой фондовой площадки будет фигурировать под тикером ARM. Руководить процессом размещения акций Arm на бирже будут четыре инвестиционных банка: Barclays, Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Mizuho Financial Group. В мероприятии будут участвовать ещё 24 подписчика статусом пониже, но Morgan Stanley нет ни в том, ни в другом списке. Из заявки Arm также стало известно, что в прошлом фискальном году, завершившемся 31 марта, компания снизила свою выручку на 1 % до $2,68 млрд.

Компания Arm, принадлежащая корпорации SoftBank, планирует в понедельник подать документы на первичное публичное размещение акций (IPO) на бирже Nasdaq. Ожидается, что в документах будет отражено снижение выручки на 1 % за прошлый финансовый год.

Источник изображения: Arm

Arm — это британская компания, специализирующаяся на разработке архитектуры микропроцессоров, которые стали основой для большинства современных мобильных устройств. Из-за спада в мировых поставках смартфонов выручка компании за прошлый финансовый год сократилась до $2,68 млрд, а по итогам II квартала она упала на 2,5 % и составила $675 млн.

В мае SoftBank сообщала, что выручка Arm за год увеличилась на 5,7 % согласно Международным стандартам финансовой отчётности (МСФО). На следующей неделе Arm представит свои финансовые показатели, но уже по американским стандартам бухгалтерского учёта.

В пятницу агентство Reuters сообщило, что SoftBank купила дополнительные 25 % акций Arm у своего инвестиционного подразделения Vision Fund. После этой сделки стоимость компании Arm была оценена в $64 млрд.

Мировые производители чипов недавно заявили о начале конца избыточного предложения полупроводников. Однако прогнозы спроса на чипы вне отрасли ИИ остаются мрачными. Все основные рынки сбыта микросхем — смартфоны, ПК и дата-центры — в этом году сократились из-за сокращения расходов корпоративными клиентами и потребителями на фоне слабой мировой экономики, высокой инфляции и роста процентных ставок.

С 2017 года, как напоминает Reuters, четверть акций Arm принадлежит инвестиционному фонду Vision Fund, учредителем которого и крупным акционером является материнская корпорация SoftBank, контролирующая оставшиеся 75 % акций британского разработчика процессорных архитектур. По слухам, до выхода Arm на биржу SoftBank рассчитывает выкупить у Vision Fund принадлежащие ему акции будущего эмитента.

Источник изображения: Getty Images

Переговоры между представителями SoftBank и соответствующего фонда с привлечением сторонних инвесторов последнего уже ведутся, чтобы провернуть сделку до сентября, когда состоится выход акций Arm на фондовую площадку Nasdaq в США. В 2016 году SoftBank выкупила активы Arm с рынка за $32 млрд, а годом позже четверть акций компании были переданы Vision Fund за $8 млрд. Как поясняет Reuters, если оставить всё как есть, то Vision Fund после IPO компании Arm будет продавать принадлежащие ему акции не менее одного или двух лет. Сделка по продаже всей доли материнской корпорации SoftBank до размещения позволит быстрее получить необходимые средства.

Для самой SoftBank эта сделка выгодна тем, что позволит сосредоточить в собственных руках более крупную долю акций Arm, до 85 или 90 %. Напомним, что при расчётной оценке капитализации Arm в $60–70 млрд японская корпорация рассчитывает выручить на IPO до $10 млрд, и если она до этого выкупит долю Vision Fund, то ей почти не придётся расставаться с принадлежащими ей акциями Arm. Непосредственно Vision Fund недавно отчитался о получении выгоды в размере $12,4 млрд от инвестиций на сумму $89,6 млрд, но инвестиции на сумму $51,8 млрд при этом принесли убытки в размере $18,6 млрд.

Выход акций британского разработчика процессорных архитектур Arm на американскую фондовую площадку Nasdaq запланирован на вторую половину сентября, как стало известно вчера. В роли «якорных инвесторов» готовы выступать Apple, Samsung, Intel и NVIDIA, если верить осведомлённым источникам, но к ним может присоединиться и интернет-гигант Amazon.

Источник изображения: Amazon

Очевидно, что принадлежащая одному из богатейших людей мира платформа интернет-торговли в этой сделке заинтересована со стороны своего облачного бизнеса AWS, который использует процессоры Graviton собственной разработки, построенные на архитектуре Arm. По данным Bloomberg, сейчас Amazon ведёт переговоры с SoftBank, контролирующей активы Arm, о возможности своего участия в предстоящем IPO в роли одного из ключевых инвесторов.

Информацию о заинтересованности Amazon в подобном исходе по независимым каналам подтвердило и агентство Reuters, но представители всех упоминаемых в новости компаний от официальных комментариев отказались. По данным источников, SoftBank и Arm в общей сложности ведут переговоры примерно с 10 компаниями технологического сектора, которые рассматриваются в роли «якорных инвесторов» для размещения акций Arm на американской торговой площадке. По замыслу участников переговоров, инвесторы при этом не получат ни места в совете директоров для своего представителя, ни права влиять на принятие решений в управлении Arm. Как ожидается, SoftBank в целом реализует на фондовом рынке и среди стратегических инвесторов лишь малую часть принадлежащих своим структурам акций Arm, фактически сохранив существенное влияние на стратегию развития компании.

В сентябре японский конгломерат SoftBank Group разместит на американской бирже Nasdaq акции разработчика процессорных архитектур Arm. Рыночная капитализация компании, согласно прогнозам, превысит $60 млрд, что сделает первичное размещение акций (IPO) крупнейшим в этом году, сообщает Nikkei со ссылкой на собственные источники, попутно называя основных инвесторов.

Источник изображения: Gerd Altmann / pixabay.com

Уже в конце августа SoftBank официально подаст заявку на листинг в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Далее компания должна будет получить одобрение от Nasdaq. Первыми инвесторами Arm станут ведущие мировые производители чипов: Apple, Samsung, NVIDIA и Intel. Размещение акций Arm запланировано на середину или конец сентября — сейчас SoftBank изучает рыночный спрос и рассчитывает, что стоимость компании вырастет.

Японский конгломерат приобрёл разработчика чипов в 2016 году за £24 млрд ($31 млрд). Сегодня 75 % компании принадлежат SoftBank Group, а оставшиеся числятся за подразделением SoftBank Vision Fund, которое инвестирует в технологические компании по всему миру. Это подразделение продаст на открытом рынке от 10 % до 15 % своих активов в Arm. Британский разработчик планирует привлечь крупнейших чипмейкеров в качестве среднесрочных и долгосрочных инвесторов — каждый из них получит доли в несколько процентов, чтобы стабилизировать цену акций на момент выхода на биржу.

Arm является важнейшим игроком в мировой полупроводниковой отрасли — акции компании помогут производителям чипов получить рычаги влияния на руководство разработчика. Компания была основана в 1990 году, она занимается проектированием интегральных схем — «чертежей» для полупроводников, на основе которых другие игроки выпускают собственную продукцию. Схемы Arm отличаются экономичностью, что позволило компании занять 90 % рынка процессоров для смартфонов, для которых время автономной работы имеет решающее значение.

По итогам 2022 года продаж Arm достигли $2,8 млрд, что на 70 % больше, чем в 2016 году, когда компанию приобрела SoftBank Group. В 2020 году японский конгломерат согласился продать её NVIDIA, но сделку заблокировали регулирующие органы, и было решено выйти на IPO. По оценкам экспертов, первичное размещение акций Arm станет крупнейшим за год — в сентябре 2022 года французский разработчик визуальных эффектов Technicolor Creative Studios вышел на биржу Euronext и достиг отметки в $97 млрд.

Информация о готовности SoftBank вывести активы британского разработчика процессорных архитектур Arm на американский фондовый рынок до конца текущего года обсуждается давно, и теперь Bloomberg со ссылкой на собственные источники сообщает, что IPO намечено на сентябрь. В ходе размещения капитализацию Arm планируется оценить в $60–70 млрд.

Источник изображения: Arm Community

Активная часть подготовки к IPO с демонстрацией инвесторам проспекта начнётся в первую неделю сентября, по данным источника, а непосредственно размещение акций намечено на вторую неделю месяца. До сих пор считалось, что нижняя граница капитализации Arm разместится на отметке в $30 млрд, но теперь её планируется поднять до $60 млрд на фоне всеобщего интереса к системам искусственного интеллекта, которые не смогут полноценно развиваться без прогрессивных процессорных архитектур, разрабатываемых Arm.

Фактически, руководство Arm хотело бы видеть верхнюю границу капитализации на уровне $80 млрд, но сейчас состояние фондового рынка США не располагает к реализации подобных амбиций. Фактически, SoftBank по итогам IPO сможет привлечь около $10 млрд, сохранив за собой существенную часть акций Arm. Свою заявку на первичное размещение акций на американской фондовой площадке компания подала ещё в апреле этого года. Как сообщается, представителями SoftBank и Arm велись переговоры о привлечении так называемых «якорных» инвесторов вроде NVIDIA и Intel, участие которых в размещении акций Arm могло бы привлечь прочих участников фондового рынка.

Напомним, что до 2016 года Arm уже была публичной компанией, но её акции в ту пору торговались в Лондоне, а затем её активы были куплены за $32 млрд японской корпорацией SoftBank. Попытка NVIDIA поглотить Arm не увенчалась успехом из-за противодействия антимонопольных органов, а потому SoftBank решила привлекать средства к её активам через возвращение на биржу, но уже американскую.

NVIDIA вступила в переговоры с Arm, по итогам которых может присоединиться к группе якорных инвесторов, чьё присутствие станет стимулом для других при первичном размещении акций (IPO) британского разработчика чипов. Об этом сообщает Financial Times со ссылкой на собственные источники.

Источник изображения: nvidia.com

NVIDIA, клиент и давний партнёр Arm, хочет инициировать инвестиционную программу, исходя из оценки рыночной стоимости Arm в $35–40 млрд — для сравнения, владеющий британской компанией японский конгломерат SoftBank рассчитывает на оценку в $80 млрд. Ранее стало известно, что Arm ведёт переговоры с рядом потенциальных стратегических инвесторов, включая Intel, — их участие призвано повысить интерес и стать стимулом для других инвесторов в рамках крупнейшего IPO года. Успех компании на бирже имеет решающее значение для токийской инвестиционной фирмы, которая купила Arm в 2016 году, чтобы восстановить свои позиции после миллиардных потерь на инвестициях в различные стартапы.

Основатель SoftBank Масаёси Сон (Masayoshi Son) выразил надежду, что IPO Arm станет крупнейшим в истории для разработчика чипов. Консенсуса по оценке Arm до сих пор достичь не удалось — она может составить от $30 млрд до $70 млрд. При выводе на биржу владельцы надеются привлечь до $10 млрд.

Технологии Arm используются в большинстве смартфонов и прочих электронных устройствах и компонентах; отмечаются перспективы компании в отрасли ИИ. Якорные инвесторы, приобретающие акции на сумму от $100 млн до $200 млн часто присутствуют при IPO компаний полупроводниковой промышленности.

На этой неделе агентство Reuters опубликовало заявления основателя Oracle Ларри Эллисона (Larry Ellison) о предпочтениях компании в сфере аппаратных компонентов. Она готова тратить миллиарды долларов на ускорители вычислений NVIDIA, но на центральные процессоры будет расходовать в три раза больше денег. При этом фаворитами окажутся компоненты AMD и Ampere Computing, а вот процессоры Intel уже не демонстрируют былой эффективности в данной сфере применения.

Источник изображения: Oracle

Речь, как поясняет CRN, шла об ассортименте закупок компонентов для облачных систем Oracle, которые компания будет закупать в текущем году. «Oracle будет закупать GPU и CPU у трёх компаний. Мы будем покупать GPU у NVIDIA на миллиарды долларов США. В три раза больше будет потрачено на закупку центральных процессоров Ampere и AMD. На традиционные вычислительные компоненты мы потратим больше денег», — пояснил глава и основатель Oracle планы компании по приобретению комплектующих в этом году.

Как подчёркивает CRN, при построении своей инфраструктуры Exadata компания Oracle с 2008 года полагалась преимущественно на процессоры Intel семейства Xeon с x86-совместимой архитектурой. Ситуация начала меняться в 2021 году с переходом к платформе X9M, в начале 2022 года свою облачную инфраструктуру Oracle начала строить с использованием комбинации процессоров как Intel, так и AMD. Третьему поколению процессоров AMD EPYC было доверено работать с базами данных, а Intel Xeon третьего поколения сосредоточились в системах хранения данных.

Платформа X10M теперь полностью отказывается от применения процессоров Intel Xeon. Процессоры AMD нравятся представителям Oracle своим хорошим масштабированием и соотношением цены и производительности. Количество ядер в секторе СУБД удалось увеличить в три раза, а в секторе хранения данных — в два раза по сравнению с платформой X9M. Пропускная способность по запросам выросла в три раза, а аналитические запросы обрабатываются в 3,6 раза быстрее. Процессоры AMD EPYC предлагают более высокую концентрацию ядер на один разъём, и это в случае с инфраструктурой Oracle имеет решающее значение для масштабирования производительности. По словам представителей компании, при этом в будущем не исключён возврат к использованию компонентов конкурирующих поставщиков.

Источник изображения: CRN

Процессоры Intel Xeon в 2021 году успешно внедрялись в инфраструктуре Oracle благодаря поддержке памяти типа Optane, но теперь её производство сворачивается, и у конкурента AMD просто не остаётся козырей для привлечения к своим решениям внимания этого разработчика СУБД, если не считать скоростной интерфейс CXL. По словам представителей Intel, в текущем году этот производитель процессоров может назвать десять ведущих провайдеров в сфере облачных услуг своими клиентами. В компании рассчитывают на продолжение взаимовыгодного сотрудничества с Oracle.

При этом Эллисон не смог воздержаться от не очень лестных комментариев в адрес x86-совместимой архитектуры процессоров в целом, говоря о решении Oracle активнее применять Arm-совместимые процессоры Ampere Computing: «Мы считаем, что за ними будущее. Старая x86-совместимая архитектура Intel после нескольких десятилетий присутствия на рынке, достигает пределов своих возможностей». Процессоры Ampere обеспечивают хорошее масштабирование производительности при более низких энергозатратах. Барьером на пути их быстрого распространения в серверном сегменте остаётся необходимость тщательной оптимизации профильного программного обеспечения.