3 апреля у восточного побережья Тайваня произошло землетрясение магнитудой 7,2 балла. Толчки привели к тому, что большая часть оборудования на предприятиях производителей дисплеев AU Optronics и Innolux оказалась остановлена. По последним данным, все заводы по производству панелей AU Optronics приостановили работу для проведения проверок и ремонта. Все фабрики Innolux, кроме Fab6, испытали заметное воздействие землетрясения с точки зрения работоспособности оборудования.

Источник изображения: TrendForce

По оценкам TrendForce, землетрясение может вызвать остановку производства как минимум на 1-2 дня. Если борьба с последствиями землетрясения продлится два дня, общий объём производства может снизиться на 1,2 %. Поскольку катастрофа затронула большинство производственных мощностей по производству дисплейных панелей, все сегменты этого рынка в той или иной степени пострадают от снижения поставок.

Учитывая текущий высокий спрос на телевизионные панели, TrendForce прогнозирует, что общий коэффициент загруженности мощностей AU Optronics и Innolux в апреле вырастет до 85 % и 83 % соответственно, хотя влияние тайваньских производителей на цены на телевизионные панели заметно ослабло. Если местные заводы по производству панелей не будут вынуждены приостановить работу более чем на неделю, влияние землетрясения на цены на этом рынке будет ограниченным. Ранее прогнозировалось, что цены на телевизионные панели продолжат расти в апреле. Однако спрос на телевизионные панели малого и среднего размера начал ослабевать.

В последнее время наблюдается увеличение спроса на панели для мониторов, а цены на них демонстрируют уверенный рост. Однако, поскольку некоторые фабрики имеют избыточные производственные мощности, землетрясение вряд ли окажет существенное влияние на ценовые тенденции.

Спрос на дисплеи для ноутбуков на протяжении последнего времени остаётся стабильно слабым, производители панелей имеют достаточный запас, чтобы справиться с этой ситуацией. Таким образом, влияние землетрясения на поставки панелей для ноутбуков ожидается весьма незначительным. Производители ждут увеличения спроса на дисплеи для ноутбуков во втором квартале и могут попытаться воспользоваться самим фактом землетрясения, чтобы попытаться дополнительно поднять цены.

Samsung и LG заняли лидирующие позиции на мировом рынке дисплеев в 2000-х годах после агрессивных инвестиций, которые помогли им свергнуть японских лидеров. Они сами производили дисплеи для своих телевизоров и смартфонов, но идиллия была нарушена появлением китайских конкурентов, поддерживаемых госсубсидиями и гигантским внутренним рынком. Захватив массовый рынок ЖК-дисплеев, китайские производители угрожают подорвать позиции южнокорейских компаний и в сфере OLED-экранов премиум-класса.

Источник изображения: Samsung

Samsung закрыла свой последний завод по производству жидкокристаллических дисплеев в Китае в 2021 году, а LG пытается избавиться от аналогичного предприятия в настоящее время. «Массовое расширение мощностей по производству панелей в Китае и, как следствие, ценовая конкурентоспособность вынудили корейских производителей панелей выйти из цепочки поставок ЖК-дисплеев под давлением потерь», — полагают аналитики консалтинговой компании TrendForce.

Ретроспектива мирового производства дисплеев / Источник: FT

Вместо этого две южнокорейские компании сосредоточили свои инвестиции на OLED-дисплеях для высококлассных телевизоров, смартфонов и планшетов, а также на микро-OLED-дисплеях следующего поколения для устройств виртуальной и дополненной реальности, таких как гарнитура Apple Vision Pro. Кроме того, на настоящий момент LG Display — единственный в мире массовый производитель больших OLED-панелей, хотя OLED-телевизоры составляют лишь 3 процента мирового рынка телевизоров.

Источник изображения: LG

Завоевав рынок более дешёвых массовых ЖК-экранов, китайские производители дисплеев вторгаются в последний бастион технологического превосходства конкурентов из Южной Кореи, а их лидер — государственная компания BOE Technology — строит завод стоимостью $9 млрд по производству передовых дисплеев на органических светодиодах в городе Чэнду на юго-западе Китая. Он будет производить OLED-панели с использованием новейшей технологии поколения 8.6, что станет началом прямой борьбы с Samsung за поставку дисплеев компании Apple для iPad и MacBook следующего поколения.

«Корея далеко продвинулась вперёд с точки зрения качества OLED, но китайские OLED-панели намного дешевле корейских, — полагает глава сеульского подразделения UBI Research И Чун Хун (Yi Choong-hoon). — Китай несёт огромные убытки, но он по-прежнему демпингует, чтобы увеличить свою рыночную долю, а это означает, что он убьёт конкурентов, как это произошло на рынке ЖК-дисплеев».

Производство ЖК и OLED дисплеев / Источник: FT

Samsung и LG также приходится противостоять китайскому промышленному шпионажу. По данным правительства Южной Кореи, в период с 2016 по 2023 год китайские предприятия смогли украсть больше технологий из сектора производства дисплеев, чем из любой другой отрасли, кроме сектора производства чипов. В прошлом году Samsung Display подала жалобу на BOE в Комиссию по международной торговле США с целью запретить продажи в США китайских дисплеев, изготовленных с применением предположительно украденных технологий. BOE ответила шквалом судебных исков против нескольких дочерних компаний Samsung в Китае.

Источник изображения: unsplash.com

После разрыва отношений с BOE компания Samsung получает больше ЖК-панелей с китайского завода LG Display в городе Гуанчжоу. Эксперты полагают, что Samsung существенно сократит свою зависимость от китайских производителей панелей в 2024 году, снизив долю закупок китайских дисплеев с 55 до 38 %.

Аналитики опасаются, что индустрию дисплеев Южной Кореи ждёт та же участь, что постигла Японию на мировом рынке дисплеев стоимостью $160 млрд. Похоже, что события развиваются по сценарию JOLED, японского совместного предприятия Panasonic и Sony, которое в прошлом году обанкротилось, не сумев погасить финансовые обязательства на $250 млн.

Новое партнёрство между южнокорейскими компаниями может стать спасательным кругом для LG, которая семь кварталов подряд терпела убытки, прежде чем наконец сообщила об операционной прибыли в последнем квартале 2023 года. «Samsung и LG нужны друг другу, потому что тотальная война дисплеев между Кореей и Китаем распространилась на премиальный рынок», — считает Нам Санг-ук (Nam Sang-uk), исследователь Корейского института промышленной экономики и торговли.

Эксперты полагают, что США следует рассмотреть возможность вмешательства от имени Южной Кореи, чтобы осложнить доступ Китая к более чувствительным полупроводниковым технологиям. «Доминирование Китая в секторе дисплеев подорвёт стратегию США в области производства чипов, поскольку оно даёт Пекину рычаги воздействия на Сеул, — уверена аналитик TrendForce Айрис Ю (Iris Yu). — Если Корея сократит поставки чипов в Китай, то Китай сможет сократить поставки дисплеев в Корею. Чем больше будут зависеть корейские ИТ-компании от китайских поставщиков, тем больше будет вред такого рода возмездия».

Конкуренция в сфере дисплеев является отражением масштабной борьбы Южной Кореи за сохранение технологического преимущества над Китаем в самых разных отраслях: от чипов и аккумуляторов до смартфонов и судостроения. Аналитики полагают, что Китай вскоре обгонит Корею в большинстве ключевых отраслей обрабатывающей промышленности.