Отсутствие явного прогресса в сфере импортозамещения в китайской полупроводниковой промышленности в сочетании с низкой прозрачностью финансовых операций профильного государственного фонда в прошлом году привело к тому, что его руководство лишилось своих постов. Лишь теперь так называемый Big Fund (англ. — Большой фонд) официально обрёл нового руководителя, которым стал бывший функционер Министерства промышленности и информатизации КНР.

Источник изображения: SMIC

Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на китайские источники. Чжан Синь (Zhang Xin) ранее занимал в этом министерстве должность инспектора первого класса и стоял по статусу ниже своего предшественника Дина Вэньву (Ding Wenwu), который до повышения был директором бюро электроники и информатики в составе ведомства. Своего статуса главы Национального фонда по инвестициям в отрасль интегральных микросхем Дин Вэньву лишился в прошлом году вместе с некоторыми коллегами, когда антикоррупционное расследование буквально обезглавило этот фонд.

За время своего существования фонд смог привлечь около $45 млрд субсидий, которые были направлены на развитие китайской полупроводниковой отрасли, включая флагманских производителей чипов SMIC и YMTC. После отставки Вэньву о деятельности фонда не было ничего слышно, пока в начале этого года он не объявил о дополнительных вложениях в капитал ведущего национального производителя твердотельной памяти — компании YMTC. Десятого марта на должность главы фонда был назначен Чжан Синь. Ему предстоит воплощать в жизнь призывы Си Цзиньпина (Xi Jinping) к очередной мобилизации ресурсов китайской полупроводниковой промышленности в условиях усиливающихся санкций Запада. Днём позже Чжан Синь возглавил и так называемый инвестиционный фонд «второй фазы», который располагает отдельным бюджетом на финансирование отечественной промышленности.

Год назад корпорация Intel приняла решение заняться расширением своего присутствия в Европе, в число проектов по локализации производства попало и предприятие в Германии, для его строительства компания прошлой осенью даже купила участок земли в Магдебурге. Как становится известно теперь, Intel претендует на дополнительные 5 млрд евро государственных субсидий для реализации проекта.

Источник изображения: Intel

По информации Bloomberg News, первоначально Intel в прошлом году удалось согласовать предоставление 6,8 млрд правительственных субсидий на строительство предприятия в Германии, но сложная экономическая обстановка вынуждает процессорного гиганта рассчитывать на привлечение ещё 5 млрд евро государственных средств. Первоначально Intel рассчитывала потратить на строительство предприятия в Германии около 17 млрд евро, но теперь бюджет вырос до 30 млрд евро, а компания стремится до 40 % расходов покрывать за счёт субсидий. Даже получив дополнительные 5 млрд из бюджета Евросоюза, она до заветного уровня не доберётся. Компания готова рассмотреть налоговые послабления и натуральную помощь в виде энергетических ресурсов в качестве мер поддержки своей инициативы со стороны местных властей.

Одновременно Intel сохраняет решимость финансировать имеющиеся проекты в Ирландии и Франции. В первой из стран компания выпускает чипы и готовится модернизировать и расширить производство, во второй необходимо построить научно-исследовательский центр. В Италии, согласно первоначальным планам Intel, должно появиться предприятие по тестированию и упаковке чипов.

Для Южной Кореи экспорт полупроводниковых компонентов является важным источником дохода, поэтому власти страны пытаются лавировать между не самой простой рыночной конъюнктурой и постоянно меняющимися требованиями со стороны США. Корейские компании, претендующие на получение субсидий в США на расширение своего бизнеса, рискуют столкнуться с серьёзной неопределённостью, как считают чиновники.

Источник изображения: Samsung Electronics

Своими соображениями на этот счёт, как сообщает Bloomberg, накануне поделился министр торговли, промышленности и энергетики Южной Кореи Ли Чанг Ян (Lee Chang-yang). Оценивая влияние принятого в США так называемого «Закона о чипах», который подразумевает выделение субсидий в размере $52 млрд на строительство предприятий по выпуску чипов на территории страны, южнокорейский чиновник выделил как минимум три причины для беспокойства корейских компаний, претендующих на получение этих субсидий.

Например, получатели субсидий лишаются права инвестировать в расширение своих производственных мощностей в недружественных к США странах, а Samsung и SK hynix располагают в Китае крупными производственными комплексами по выпуску микросхем памяти. И если деятельность SK hynix этими правилами ещё не особо ограничивается, то Samsung Electronics собирается построить в Техасе второе предприятие по контрактному производству чипов, и стоимость проекта в $17 млрд хотя бы частично должна перекрываться субсидиями со стороны властей США. Получатели государственной поддержки, помимо прочего, не смогут использовать бюджетные средства для выкупа собственных акций, они также будут обязаны организовать уход за детьми работников новых предприятий в дневное время, либо компенсировать профильные расходы за счёт работодателя.

Главным же препятствием для участия в программе субсидирования, по словам министра Ли, является неопределённость исхода соответствующих инициатив. Чтобы добиться соответствия своей деятельности выдвигаемым со стороны США требованиям, корейские компании должны будут потратить много времени и сил, и не факт, что эти расходы в итоге окупятся. Проблемой является и необходимость раскрытия дополнительной информации о деятельности руководства компаний, не говоря уже о сложности инвестирования в экономику США на фоне роста процентных ставок и инфляции.

Правительство Южной Кореи готово работать во взаимодействии с коллегами из США, чтобы устранить многие из этих неопределённостей, а также снять избыточную регуляторную нагрузку с корейских компаний, готовых развивать свой бизнес на территории США. В этом процессе целесообразно участие представителей самих компаний, как добавил корейский министр. Попутно власти страны будут развивать собственные программы поддержки национальной полупроводниковой отрасли.

В конце июня, как стало известно накануне с подачи Reuters, американские власти начнут принимать заявки от компаний, претендующих на получение государственных субсидий, направляемых на строительство в США предприятий по производству чипов. Требования к получателям средств становятся всё менее привлекательными: им запретят расширять производство в Китае и заставят делиться «сверхприбылями».

Источник изображения: Micron Technology

Ещё накануне стало известно, что американские чиновники при распределении средств, направленных на стимулирование строительства в США предприятий по производству чипов, будут активно эксплуатировать социальную повестку. Получатели субсидий должны будут обеспечить уход за детьми не только сотрудников, задействованных на производстве, но и привлекаемых к строительству предприятий специалистов. Достигаться это может как за счёт выплаты компенсаций отправляющим в детские сады сотрудникам, так и путём строительства «ведомственных» дошкольных учреждений в непосредственной близости от предприятий. Данный шаг направлен, по словам американских чиновников, на стимулирование развития рынка труда США, поскольку после пандемии в активную экономическую деятельность до сих пор не могут вернуться некоторые женщины.

Одним из неожиданных требований для получателей субсидий стало обязательство возвращать властям США часть прибыли, превышающей оговорённый заранее уровень. Если производитель, построивший предприятие по выпуску чипов при поддержке властей США, в дальнейшем начнёт зарабатывать больше определённых в первоначальном бизнес-плане сумм, то часть денег придётся возвращать в государственный бюджет. Впрочем, итоговая сумма не сможет превысить 75 % первоначальных субсидий. На таких условиях прибыли будут контролироваться для тех получателей субсидий, кто претендует на получение более $150 млн для реализации своих проектов.

Аналогичный порог контроля установлен и в сфере выплаты дивидендов и выкупа акций. Компании не смогут на протяжении пяти лет после получения субсидий использовать государственные средства для возврата капитала инвесторам. Соответствующие планы компаниям на протяжении первых пяти лет придётся согласовывать с властями США. Что характерно, последние также будут требовать от строящих предприятия компаний использовать металлы и строительные материалы, выпущенные исключительно на территории США.

Государственные субсидии в большинстве случаев будут покрывать от 5 до 15 % капитальных расходов компании. В сочетании с заёмными средствами, которые нужно будет вернуть, их доля не будет превышать 35 % общих капитальных расходов. В июне начнётся приём заявок от компаний, планирующий организовать выпуск в США чипов с использованием разных поколений литографии: от зрелой до передовой. Осенью начнётся отбор заявок на строительство исследовательских центров.

Как и планировалось ранее, получатели субсидий лишатся права в течение последующих десяти лет расширять своё производство в Китае или других недружественных по отношению к США странах. Им также будет запрещено проводить совместные исследования или лицензировать свои технологии компаниям из недружественных стран. С подробными правилами предоставления субсидий чиновники США обещают ознакомить соискателей в ближайшие недели.

По информации Reuters, выдвинутые властями США условия получения субсидий вызвали определённое недовольство в рядах претендентов на их получение, причём именно требование делиться излишками прибыли стало главным источником раздражения. Компаниям придётся в индивидуальном порядке договариваться с чиновниками о тех пороговых значениях прибыли, превышение которых потребует возврата части субсидий в бюджет. Вторым по уровню недовольства требованием является ограничение на выкуп акций и выплату дивидендов сроком на пять лет, поскольку это отпугнёт от бизнеса ряд сторонних инвесторов. Это условие выглядит наиболее странным для зарубежных компаний типа той же TSMC, хотя пока нет информации о её готовности использовать субсидии США для строительства своих предприятий в Аризоне. Впрочем, пока дополнительные трудности не заставили кого-то из крупных соискателей отказаться от планов по созданию полупроводниковых производств на территории США, как поясняют источники Reuters.

Американским производителям микросхем придётся отказаться от расширения мощностей в Китае в течение десяти лет, если они хотят получить средства из федерального фонда в размере $39 млрд, постановил Минторг США. Деньги из фонда направляются на развитие американской полупроводниковой промышленности.

Американский Минторг призвал местных производителей полупроводниковой продукции подавать заявки на получение госсубсидий в соответствии с принятым в прошлом году «Законом о чипах» — программа направлена на противодействие китайской технологической угрозе. Глава ведомства Джина Раймондо (Gina Raimondo) подчеркнула, что будут установлены ограничения, гарантирующие отсутствие злоупотреблений программой. «Получатели должны будут заключить соглашение, ограничивающее их возможности расширять мощности по производству полупроводников в вызывающих обеспокоенность зарубежных странах в течение десяти лет после получения денег», — заявила госпожа Раймондо, не назвав Китай напрямую.

Чиновница добавила, что получившие финансирование компании также не должны «сознательно участвовать в каких-либо совместных исследованиях или лицензировании технологий с вызывающей обеспокоенность зарубежной организацией в отношении важных технологий или продуктов». В прошлом году американский Конгресс принял «Закон о чипах», чтобы создать отрасль, способную массово производить передовую полупроводниковую продукцию, которая пока выпускается преимущественно на Тайване. В дополнение к поддержке местного производителя были приняты меры по замедлению развития китайской полупроводниковой отрасли.

Получатели госсубсидий должны будут согласиться и на другие условия. Если сумма средств превышает $150 млн, то часть из них при выходе на установленный уровень доходов компания должна будет вернуть государству. Выделяемые компаниям средства нельзя будет тратить на выкуп собственных акций и выплату дивидендов. При превышении размера госсубсидии в $150 млн компания также будет обязана обеспечить доступный уход за детьми своих сотрудников. Наконец, к выделенным на развитие отрасли $39 млрд могут добавиться ещё $75 млрд, а общие затраты на программу могут превысить $100 млрд.

В этом году среди компаний, наметивших строительство предприятий по выпуску чипов на территории США, могут появиться первые получатели субсидий из общей суммы в $52,7 млрд, которые были выделены местными законодателями в прошлом году в рамках «Закона о чипах». Министр торговли Джина Раймондо (Gina Raimondo) призвала заинтересованные компании строить в США как минимум по два передовых предприятия и создавать тысячи рабочих мест.

Источник изображения: Intel

Эти заявления Джина Раймондо сделала во время своего выступления в Вашингтоне, как отмечает Reuters. «Америка нуждается в разработке и производстве самых продвинутых в мире чипов именно здесь, в Америке», — сообщила чиновница, добавив, что пока США лидируют в сфере разработки полупроводниковых компонентов, но отстают в производственной сфере. Возводимые компаниями предприятия по производству чипов, как считает Раймондо, смогут обрасти всей необходимой экосистемой поставщиков.

Министерство торговли США, по её словам, готово выделить $11 млрд на стимулирование разработок в сфере полупроводников, а также сформировать частно-государственный Центр национальных полупроводниковых технологий. В середине февраля было объявлено о формировании специального комитета по распределению субсидий в полупроводниковом секторе США, в который войдут представители отрасли.

Для Intel, TSMC, Micron и Samsung следовать призыву чиновницы будет несложно, поскольку все эти компании собираются построить не менее двух новых предприятий в США каждая, уповая на государственную поддержку в ближайшие годы. Впрочем, агентство Reuters вчера привело и взвешенную позицию главного специалиста Intel по связям с правительственными структурами Брюса Эндрюса (Bruce Andrews). По его словам, если «размазывать» государственные субсидии на слишком большое количество проектов, то пользы от них не будет. Компаниям, получающим субсидии, следует трезво оценивать сопутствующие риски. Власти могут прекратить субсидирование, а строительство избыточного количества предприятий тоже будет иметь плачевные последствия для производителей.

К середине декабря стало понятно, что у Intel возникли трудности с реализацией проекта по строительству предприятия в немецком Магдебурге, хотя участок под профильную площадку она уже выкупила. Напомним, что потратить на строительство двух предприятий в этом районе Intel собиралась до 20 млрд евро. Местные СМИ теперь сообщают, что компания рассчитывает на получение 10 млрд евро субсидий вместо изначальных 7 млрд евро.

Источник изображения: Intel

Строго говоря, если опираться на публикацию Handelsblatt, которая ссылается на источники среди немецких чиновников, власти уже одобрили выделение Intel субсидии на строительство предприятий в Магдебурге в размере 6,8 млрд евро, но теперь процессорный гигант желает получить почти в полтора раза больше. Рост аппетитов Intel объясняет увеличением затрат на энергоносители, которые неизбежно будут использоваться при строительстве. Кроме того, в качестве компенсации Intel готова реализовать на немецких предприятиях использование более прогрессивных технологий, чем закладывалось изначально.

Представители Intel в комментариях Reuters отказались давать подробные пояснения по сложившейся ситуации, но заявили, что компания активно «работает с правительственными партнёрами, чтобы перекрыть критический разрыв по стоимости». На затраты по проекту действительно могли негативно повлиять геополитические события в регионе, да и сама Intel сейчас находится не в лучшем финансовом положении. Компании уже пришлось отказаться от строительства исследовательских центров в Израиле и США, но экономить на программе расширения производства высшее руководство Intel пока не готово.

Пока усилия японских властей по поддержке национальной полупроводниковой отрасли не впечатляют крупными бюджетами, но определённая законодательная база уже была сформирована в прошлом году. По существующим правилам, выпускающие чипы и сырьё для них на территории Японии компании могут получать субсидии только при условии выполнения некоторых требований. По крайней мере, свернуть производство они смогут только через десять лет.

Источник изображения: Canon

О нюансах национальной программы поддержки полупроводниковой промышленности Японии рассказывает Nikkei Asian Review. Вспомогательный бюджет уходящего 2022 фискального года подразумевает выделение на соответствующие нужды около $10 млрд, причём примерно $2,8 млрд будут направлены на организацию производства компонентов, оборудования и материалов, которые признаны критически важными для местной экономики, но при этом не используют передовых техпроцессов. В частности, это силовая электроника, микроконтроллеры и ЦАП.

Производители подобных компонентов могут претендовать на компенсацию до трети всех расходов на строительство новых линий и предприятий, но в ответ им придётся взять на себя обязательство поддерживать выпуск такой продукции на протяжении последующих десяти лет, а в случае возникновения дефицита приоритет отдавать поставкам на местный рынок. При этом получателем субсидий может являться и зарубежная компания, а не только японская.

В сырьевом сегменте субсидии будут ещё более щедрыми, в этом случае производители могут получать от японского государства до 50 % всех средств, необходимых на реализацию проекта. К числу приоритетных видов сырья относятся, например, инертные и технические газы. Размер субсидий в текущем фискальном году оказался на 68 % выше, чем в предыдущем. Конечно, если учесть, что одна только компания Rapidus требует до $54 млрд на организацию выпуска 2-нм чипов в Японии, то выделяемых властями средств будет явно не хватать для качественных изменений ситуации. Кроме того, некоторые участники рынка обеспокоены тем, что избыточное стимулирование подобной активности приведёт к перепроизводству чипов во всём мире.

Прошлой осенью компания Intel приобрела в собственность участок земли в Магдебурге, где в этом году должно начаться строительство предприятия по упаковке и тестированию чипов. Затраты вырастут, а Еврокомиссия до сих пор не определилась с размером субсидий. Представители компании заявляют, что она не отказывается от намерений реализовать этот проект.

Источник изображения: Intel

Директор Intel по глобальным операциям Кейван Эсфарджани (Keyvan Esfarjani) заявил на одном из отраслевых мероприятий в Калифорнии: «Мы привержены идее успешной реализации проекта в Магдебурге. Хотя нам приходится приноравливаться к существующим условиям, нельзя спускать глаз с мяча». Напомним, что в ноябре прошлого года немецкие СМИ в серии публикаций выразили сомнение по поводу способности Intel начать строительство предприятия в намеченные сроки.

По информации Reuters, немецкие чиновники подтвердили проведение консультаций с Intel и правительством Евросоюза по вопросам реализации данного проекта. По их словам, размеры субсидий на строительство предприятия в Магдебурге будут зависеть от решения Еврокомиссии, а той необходимо понимать, насколько масштабное производство чипов Intel собирается организовать в Германии. Кейван Эсфарджани не стал прямо комментировать влияние инфляции на смету проекта, но заявил следующее: «Выросло значение геополитических проблем, спрос на полупроводники снизился, а глобальная экономика подвергается воздействию инфляции и рецессии».