Эта неделя началась с пресс-конференции, организованной представителями Honda Motor и Nissan Motor, на которой они объявили о начале переговоров о создании единого холдинга к августу 2026 года. Примкнуть к этим компаниям готова и Mitsubishi Motors, крупнейшим акционером которой является Nissan. Переговоры предполагается завершить к июню 2025 года.

Источник изображения: Nissan Motor

На японском рынке Honda и Nissan занимают второе и третье места соответственно, но в мировом масштабе они в текущем состоянии могут претендовать только на седьмое и девятое. Тем не менее, после объединения Honda, Nissan и Mitsubishi смогут ежегодно продавать до 8 млн автомобилей и стать третьим по величине автопроизводителем в мире. Объединённая компания сможет получать выручку в размере $191 млрд и операционную прибыль более $19 млрд. После создания холдинга в августе 2026 года акции компаний, его основавших, покинут биржу.

По всей видимости, Honda и Nissan сохранят торговые марки на рынке, но в силу большей капитализации первая ($43 млрд) получит больше мест в совете директоров, поскольку Nissan обладает капитализацией не более $11 млрд. Mitsubishi решение о своём участии в создании холдинга должна принять к январю 2025 года. Генеральный директор Honda Motor Тосихиро Мибэ (Toshihiro Mibe) на пресс-конференции заявил: «Подъём китайских автопроизводителей и новых игроков сильно изменил отрасль. Мы должны создать потенциал для сражения с ними к 2030 году, в противном случае мы потерпим поражение».

Honda и Nissan задумались о сотрудничестве в сфере создания электромобилей и программного обеспечения ещё в марте текущего года, но теперь стало ясно, что для выживания им потребуется более тесная интеграция. К августу к их альянсу закономерно присоединилась Mitsubishi Motors. По некоторым оценкам, в число 17 крупнейших автопроизводителей мира сейчас входят четыре китайские компании. BYD как раз расположилась на восьмом месте между Honda и Nissan. Если эти японские игроки объединятся, они выйдут на третью позицию, обойдя южнокорейскую Hyundai Motor. Сделка между Honda и Nissan также станет крупнейшей в автопроме со времён создания Stellantis в 2021 году. Новый холдинг при условии сохранения текущих объёмов продаж будет уступать только Volkswagen и Toyota Motor. Сейчас руководство Honda ожидает от Nissan шагов по оздоровлению бизнеса, которые должны предшествовать созданию единого холдинга.

Данные переговоры затрагивают и интересы французской Renault, которая напрямую владеет 17 % акций Nissan и ещё 18,7 % контролирует опосредованно через траст, а Nissan при этом является инвестором дочерней компании Ampere, которая должна позволить Renault выпускать конкурентоспособные электромобили. Новости о начале переговоров между Honda и Nissan вызвали снижение курса акций Renault на 1,2 %, тогда как ценные бумаги Nissan подорожали на 1,2 %, а Honda продемонстрировала рост на все 3,8 %.

Передел автомобильного рынка, во многом обусловленный бурным развитием электромобилей локальных марок в Китае, ставит под угрозу само существование некоторых компаний с почти столетней историей. Nissan и Honda, например, готовятся сформировать холдинг, который объединит их деятельность, и рассчитывают подтянуть в его состав и Mitsubishi Motors.

Источник изображения: Honda Motor

Поскольку со времён альянса с Renault компания Nissan Motor владеет 24 % акций Mitsubishi Motors и является главным акционером японского автопроизводителя, повлиять на его стратегический выбор она при необходимости сможет. Агентство Reuters вчера сообщило, что Honda и Nissan ведут переговоры, направленные на создание материнского холдинга, позволяющего объединить ресурсы в условиях нарастающей конкуренции. Агентство Nikkei добавило, что компании готовы приступить к переговорам о слиянии. Представители обеих компаний данные слухи в дальнейшем опровергли, отметив, что Honda и Nissan рассматривают различные возможности в сфере сотрудничества. Если какие-то договорённости будут достигнуты, акционеры будут уведомлены о принятых решениях своевременно.

Honda и Nissan являются вторым и третьим по величине японскими автопроизводителями соответственно, уступая только Toyota. В прошлом году им удалось реализовать 7,4 млн автомобилей сообща, но на фоне бурного развития китайских производителей электромобилей они начинают испытывать проблемы со сбытом продукции на внутреннем рынке КНР, который является крупнейшим в мире. Об углублении кооперации Honda и Nissan объявили ещё в марте, к августу договорившись совместно разрабатывать батареи, силовые установки и другие технологии, применяемые в электромобилях. Nissan в первой половине текущего фискального года столкнулась со снижением чистой прибыли более чем на 90 %, а прогноз по операционной прибыли сократился примерно на 70 %. Некогда выпускавшая самый популярный электромобиль в мире, Nissan Leaf, теперь компания может предложить выбор лишь из двух моделей на электротяге, поскольку после переносов и задержек кроссовер Ariya всё же поступил на рынок. К 2026 году Nissan обещает расширить ассортимент гибридов до 16 моделей, Honda в своей стратегии электрификации полагается на локальных партнёров типа GM в США и своих совместных предприятий в Китае. По некоторым прогнозам, текущее финансовое положение позволит Nissan независимо существовать не более года, поэтому партнёра для получения инвестиций компании придётся найти в любом случае.

На фоне геополитических событий последних лет и бурного развития китайского автопрома многие классические автопроизводители оказались в кризисной ситуации. Nissan Motor оказалась в их числе и теперь ищет крупного инвестора, который поможет ей пережить время, когда давний партнер Renault продаст свою долю в японском автопроизводителе, переживающем кризис.

Источник изображения: Honda Motor

Как напоминает Financial Times, в августе этого года Nissan и Honda объявили о стратегическом партнёрстве в сфере разработки и производства транспортных средств, а также программного обеспечения. На тот момент предположения о более тесном партнёрстве, которое выразилось бы в обмене акциями, решительно отметались, но в последнее время стороны уже не так категоричны в этом отношении.

Два человека, знакомые с ходом переговоров, сообщили, что теперь Nissan ищет долгосрочного и стабильного акционера, например, банк или страховую группу, чтобы заменить долю Renault, которая решила продать часть акций, пока Nissan завершает работу над оформлением своего нового партнерства с Honda. «У нас осталось 12 или 14 месяцев, чтобы выжить», — сказал источник из числа топ-менеджеров Nissan.

По словам собеседников, Nissan не исключает, что Honda купит часть ее акций, при этом рассматриваются «все варианты», поскольку компания запускает ряд мер по реструктуризации на фоне снижения продаж как в Китае, так и в США. Кроме того, люди, близкие к Renault, сообщили, что компания готова продать часть своих акций Nissan компании Honda в рамках реструктуризации 25-летнего альянса Nissan. Один человек, близкий к Renault, сказал, что укрепление отношений между Nissan и Honda «может быть только положительным» для французской группы.

Источник изображения: Financial Times

До недавних пор Renault владела 43 % акций Nissan, которая при этом не имела права голоса и довольствовалась лишь 15 % акций Renault. Проведённая реструктуризация сократила долю французского автопроизводителя и связанного с ним траста до 35 %, а Nissan хоть и сохранила прежние 15 % акций французского партнёра, получила пропорциональное право голоса. Кроме того, Renault отныне может голосовать лишь 15 процентами принадлежащих ей акций Nissan, так что новая схема управления представляется более справедливой.

Nissan при этом единолично владеет 34 % японской компании Mitsubishi Motors, но намеревается сократить эту долю до 24 %, чтобы выручить деньги на сохранение жизнеспособности бизнеса. Сотрудничество Nissan и Honda пока не предполагает каких-то взаимосвязей на уровне капитала, но в свете поиска первой из компаний долгосрочного инвестора исключаться не может. Renault в текущих переговорах не участвует, но выражает свою заинтересованность в сотрудничестве со всеми тремя японскими автопроизводителями. Оно помогло бы оптимизировать затраты, связанные с разработкой и выпуском новых моделей на европейском рынке, где продукция японских членов альянса не так распространена.

Mitsubishi другим членам альянса может быть полезна своими гибридными силовыми установками и крепкими позициями на рынке Юго-Восточной Азии. Представители компании добавили, что рассматривают все возможности сотрудничества с другими автопроизводителями, при условии, что оно принесёт пользу и укрепит сильные стороны бизнеса.

Японский автопроизводитель Mitsubishi присоединился к уже существовавшему альянсу между Nissan и Honda для совместной разработки электромобилей и связанных с ними технологий. Меморандум о доверии был подписан компаниями на этой неделе. Ожидается, что совместная работа поможет автопроизводителям догнать конкурентов в сфере внедрения в массы технологически продвинутых транспортных средств на электрической тяге.

Источник изображения: Nissan Motor

Это партнёрство стало очередным примером того, как крупные автопроизводители объединяют свои ресурсы, чтобы снизить затраты и найти более эффективные способы вывода на рынок новых электромобилей. В совместном заявлении Nissan и Honda говорится, что присоединение к альянсу Mitsubishi добавит проекту новые знания и сделает его крепче, а также обеспечит дальнейшую синергию, которая может быть достигнута тремя компаниями только при совместной работе.

Для каждого из трёх автопроизводителей организация совместных предприятий не является чем-то новым. В прошлом Honda работала с General Motors над созданием электромобилей, но спустя несколько лет партнёрства расторгла соглашение. Несмотря на это, выпущенная недавно Honda Prologue построена на базе платформы Ultium от GM. Honda объединилась с Nissan спустя несколько месяцев после прекращения работы с GM. В это же время Nissan уже являлся частью существующего десятилетиями глобального альянса с Mitsubishi, в который также входит Renault.

Вероятно, Honda искала партнёра, способного взять бразды правления в свои руки после выхода компании из сделки с GM. В это же время Nissan и Mitsubishi прикладывают массу усилий для развития своего бизнеса в США. При этом операционная прибыль Nissan на американском рынке упала примерно на 99 % в минувшем квартале. Американцы перестали покупать автомобили Nissan и неспособность компании выпустить на рынок страны гибриды и электромобили усугубляет ситуацию.

Помимо создания самих электромобилей, компании будут сотрудничать в сфере разработки аккумуляторов, силовых установок и новой системы обзора, чтобы стимулировать «взаимное дополнение транспортных средств». Также известно, что Nissan планирует электрифицировать 16 из 30 выпускаемых авто к 2026 году. Семь моделей электромобилей предназначены для рынка Северной Америки. Вероятно, работая вместе, автопроизводители смогут быстрее добиться поставленных целей.

Японские компании Ample и Mitsubishi начали совместное испытание технологии быстрой замены тяговых аккумуляторов в электромобилях. Это многократно сокращает время простоя электрокаров, делая процесс пополнения энергии таким же быстрым, как заправка горючим. Эксперимент начался с грузовых электромобилей, простой которых в рабочие часы категорически нежелателен.

Источник изображения: Ample

Станция по автоматической смене тяговых аккумуляторов и аккумуляторный блок разработаны компанией Ample. Сменные аккумуляторы будут установлены на автомобили Fuso eCanter производства Mitsubishi Fuso. Эти небольшие грузовики развозят товары по магазинам в городах — играют роль доставщиков «последней мили» — и для них важно всегда быть в движении, а не стоять часами на подзарядке.

Новые станции Ample меняют тяговый аккумулятор в электрокаре за пять минут. Это не рекордное время для такого рода операций (рекорд установила компания CATL, станция которой меняет аккумулятор за одну минуту), но тоже неплохо. Снятый аккумулятор станция Ample помещает в слот для пополнения заряда и после его завершения установит аккумулятор следующему клиенту.

Полностью заряженного аккумулятора Ample хватает на 100–322 км хода. Станции по замене аккумуляторов можно устанавливать в местах погрузки товара, чтобы простой на время замены совмещался с погрузкой.

Предусмотренный законодательством многих стран и регионов с развитой экономикой полный отказ от выпуска транспортных средств с ДВС смущает даже многих крупных автопроизводителей, располагающих большими финансовыми ресурсами, а для маленьких он представляет существенную проблему. Это не мешает Mitsubishi выражать уверенность, что весь ассортимент машин этой марки к 2035 году будет электрифицирован.

Источник изображения: Mitsubishi Motors

Важно понимать, как поясняет Reuters, что за этой формулировкой стоит плановый переход не только на аккумуляторные электромобили, но и на гибриды. Марка Mitsubishi уже несколько лет входит в альянс Renault и Nissan, два старших его участника располагают серьёзным опытом по серийному выпуску электромобилей. По крайней мере, до расцвета бизнеса Tesla хэтчбеки Nissan Leaf были самыми массовыми электромобилями на планете. У Mitsubishi есть и собственный опыт в этой сфере, хотя его нельзя назвать удачным — одно время компактные электромобили i-MiEV даже предлагались официально на российском рынке.

Ранее японский автопроизводитель ставил перед собой цель перевести на электротягу до 50 % ассортимента своих автомобилей на первичном рынке к 2030 году, и от этой цели Mitsubishi не отказывается и сейчас. Достижение стопроцентной электрификации к середине следующего десятилетия потребует определённых усилий. Компания готова представить свои электромобили на европейском рынке, соответствующие мероприятия состоятся в ближайшее время. До конца года на европейский рынок выйдет электромобиль Colt, являющийся перелицованным вариантом электрического хэтчбека Renault Clio, а в 2025 году на местном рынке появятся ещё два новых электромобиля, созданных силами Renault и Nissan.

На мировой рынок Mitsubishi намеревается к 2028 году вывести девять новых моделей с тяговыми электродвигателями и возможностью пополнять заряд от электросети. До конца десятилетия компания собирается выделить почти $1,5 млрд на строительство предприятия по выпуску тяговых аккумуляторов совокупной ёмкостью 15 ГВт·ч в год.

По информации Reuters, автоконцерны Nissan Motor и Renault определились с изменениями в структуре капитала своего альянса, младшим членом которого также является Mitsubishi Motors. Японский автопроизводитель приобретёт 15 % акций подразделения Ampere, которое Renault недавно основала для проектирования и производства электромобилей и разработки программного обеспечения для них.

Источник изображения: Nissan Motor

Как выясняется, Mitsubishi Motors тоже рассмотрит возможность инвестирования в капитал Ampere, хотя масштабы таких инвестиций пока не уточняются. Основанный 24 года назад альянс недавно решил изменить структуру акционерного капитала, в результате Renault согласилась снизить свою долю в капитале Nissan с нынешних 43 до 15 %. Французский автогигант передаст 28,4 % акций Nissan под управление трастового фонда, работающего в той же юрисдикции. Считается, что это позволит Nissan и Renault приблизиться к статусу равноправных партнёров в этом альянсе.

Партнёры получат больше свободы и смогут в следующие 15 лет принять участие в совместных проектах на рынках Европы, Латинской Америки и Индии, компании будут инвестировать в разработку необходимых электронных систем и компонентов, а также аккумуляторов с твердотельным электролитом. Renault при этом сохранит право продавать находящиеся под управлением траста акции Nissan по своему усмотрению, хотя японская компания и будет считаться приоритетным покупателем в случае рассмотрения таких сделок. Никаких обязательств по продаже этих акций по истечении какого-то срока у французской компании нет.

Если говорить о подразделении Ampere, то у него есть и другие инвесторы. Например, одним из них является разработчик полупроводниковых компонентов Qualcomm, союз с которым выгоден Renault с точки зрения доступа к передовой компонентной базе.