К настоящему моменту известно, что планируемое на этот год первичное размещение акций Arm состоится в США, а вероятность вторичного размещения в Лондоне пока только рассматривается японской корпорацией SoftBank, которой принадлежат активы этого британского холдинга. Выход на биржу в Нью-Йорке позволит нынешним владельцам Arm привлечь до $8 млрд.

Источник изображения: Getty Images

Конечно, это заметно меньше суммы из диапазона от $30 млрд до $70 млрд, о которой шла речь накануне в прогнозах крупных инвестиционных банков, но важно понимать, что SoftBank разместит в Нью-Йорке лишь часть активов Arm, а недавний прогноз говорил о полной капитализации бизнеса этого разработчика процессорных архитектур. В любом случае, как поясняет Bloomberg, даже привлечение $8 млрд поставит IPO компании Arm в число крупнейших для фондового рынка США за последние десять лет.

По информации Reuters, заявку на IPO британский холдинг подаст в конце апреля, а вот точная дата размещения акций в США пока не определена. Ясно лишь, что оно состоится до конца года, о чём неоднократно накануне заявляли представители Arm. Владельцы активов компании постараются подобрать дату размещения с учётом рыночных условий, которые сейчас сложно назвать благоприятными. Участие в IPO должны принять крупные институциональные инвесторы типа Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Barclays и Mizuho Financial Group.

Пока политические потрясения не вынудили состав британского правительства смениться в прошлом году, чиновники вели с контролирующей бизнес Arm японской корпорацией SoftBank переговоры о возможности размещения акций этого разработчика чипов как в Нью-Йорке, так и в Лондоне. Для властей Великобритании это послужило бы признаком доверия инвесторов к местному фондовому рынку и подчеркнуло бы престиж активов британского происхождения в технологическом секторе. При новом премьер-министре Риши Сунаке (Rishi Sunak) переговоры возобновились.

Источник изображения: Reuters, Henry Nicholls/Pool

Дождавшись относительной стабилизации политической ситуации в стране, как отмечает Financial Times, власти Великобритании в прошлом месяце провели в Лондоне переговоры с привлечением как руководства Arm, так и основателя SoftBank Масаёси Сона (Masayoshi Son), который принял участие по видеоконференцсвязи. Стороны вернулись к обсуждению вопроса о возможности двойного размещения акций Arm как в Нью-Йорке, так и в Лондоне.

Источники сообщают, что представители британских властей охарактеризовали итоги переговоров как конструктивные и положительные. Для SoftBank приоритетом является размещение акций Arm в Нью-Йорке, поскольку это позволит привлечь больше средств и потребует меньше накладных затрат, чем одновременное размещение в Лондоне. Сейчас речь не идёт о том, что акции Arm должны вернуться на обе биржи в начале этого года, SoftBank получает возможность дождаться более благоприятного для их размещения периода. С другой стороны, октябрьское IPO компании Mobileye внушает владельцам активов Arm некоторый оптимизм в этом отношении. Масаёси Сон в ближайшее время намерен посвящать делам Arm всё свое время и ресурсы, как он дал понять в ноябре прошлого года. До 2016 года акции компании входили в котировальный список Лондонской фондовой биржи, но потом компанию за $32 млрд купила корпорация SoftBank. Потеряв год назад возможность продать активы Arm американской компании NVIDIA, она теперь ищет другие способы привлечения капитала.

Развалившаяся весной этого года из-за противодействия регуляторов и активистов сделка NVIDIA по покупке британского разработчика процессорных архитектур Arm подтолкнула нынешнего владельца активов в лице японской корпорации SoftBank к выводу акций Arm на фондовый рынок, но сделать это она рассчитывала до 31 марта 2023 года. Теперь появилась информация о том, что IPO может состояться и позднее в следующем году.

Источник изображения: Getty Images

Дело в том, что в календаре японской SoftBank в марте следующего года завершается очередной фискальный период, и данный рубеж изначально рассматривался как ориентир для возвращения акций Arm на биржу. Приоритетом для SoftBank оставалась идея размещения акций Arm на американской фондовой площадке, поскольку это позволило бы привлечь больше средств, но британские власти настаивали на двойном размещении, которое вернуло бы акции Arm и на Лондонскую фондовую биржу. До того, как в 2016 году SoftBank купила Arm за $32 млрд, последняя из компаний оставалась публичной.

Как сообщает The Register со ссылкой на собственные источники, в эти дни акционеры Arm начали получать уведомления о том, что публичное размещение акций компании состоится позже в 2023 году. Официальные представители Arm подтвердили, что подобные обсуждения ведутся, но окончательного решения пока не принято. Размещению акций на фондовом рынке в первом квартале мешает текущая макроэкономическая обстановка. При этом вернуть акции Arm на фондовый рынок по-прежнему планируется до конца 2023 года.

Любопытно, что глава материнской SoftBank Масаёси Сон (Masayoshi Son) во время своего недавнего выступления сослался на наличие у него планов по развитию бизнеса Arm на несколько лет вперёд, а про IPO он вообще в своей речи ничего не упоминал. Впрочем, это может объясняться изменением структуры предстоящего размещения акций Arm. Если SoftBank сохранит за собой крупный пакет акций, то по-прежнему сможет существенно влиять на бизнес британской компании.