Сегодня тайваньская компания TSMC опубликовала данные о выручке в декабре прошлого года. Она последовательно сократилась на 13,5 % до $6,3 млрд в пересчёте по действующему курсу, но при этом выросла на 23,9 % в годовом сравнении. Эти данные уже позволяют предположить, что всего за четвёртый квартал TSMC выручила $20,6 млрд — на 43 % больше, чем годом ранее, но аналитики ожидали от компании большего.

Источник изображения: TSMC

По крайней мере, в этом убеждены представители Bloomberg, которые успели подвести предварительные итоги четвёртого квартала для компании TSMC, которая свой подробный отчёт опубликует лишь через несколько дней. По данным источника, большинство аналитиков ожидали от квартальной выручки компании достижения суммы в $20,9 млрд. Расхождение предварительного значения выручки с прогнозируемым не так велико, но оно не в пользу компании. Более того, оно происходит впервые за два года. Всего же с января по декабрь прошлого года TSMC выручила около $74 млрд, что на 42,6 % больше, чем годом ранее. Для не самого простого с макроэкономической точки зрения года это достойный результат.

По итогам прошлого года TSMC была вынуждена пойти на сокращение капитальных затрат на 10 % до $36 млрд, поскольку продукция в сегменте смартфонов и персональных компьютеров перестала пользоваться прежним спросом. Некоторые эксперты ожидают, что и инвестиционную компанию этого года компания будет вынуждена сократить. Тайваньские СМИ с начала года настойчиво распространяют информацию об отсутствии у TSMC готовности снижать цены на свои услуги. Вместо этого, по их словам, компания пытается предложить клиентам услуги по длительному хранению их продукции на своих складах.

Тайваньский полупроводниковый подрядчик TSMC сохранил за собой статус лидера в рейтинге Asia Supply Chain Market Cap 100, составленном DIGITIMES Research по итогам 2022 года.

Источник изображения: tsmc.com

По данным аналитиков, рыночная стоимость десяти ведущих азиатских поставщиков за минувший год значительно снизилась, чему способствовало множество негативных факторов: пандемийные локдауны в Китае, украинские события, инфляция и рост процентных ставок. По состоянию на январь рыночная стоимость TSMC составила $378,4 млрд, что на $197,8 млрд или на 34,3 % ниже, чем годом ранее. Второе место сохранила за собой Samsung Electronics, чья рыночная стоимость упала на 33,1 % и достигла $262,8 млрд. Третьей стала Toyota Motor с рыночной капитализацией $225,7 млрд и годовым падением на 24,4 %. LG Energy Solution заняла в рейтинге восьмое место, сменив SK Hynix, которая опустилась на пятнадцатое.

Несмотря на многочисленные негативные рыночные факторы, TSMC имеет все шансы увеличить свою выручку на 35 % за счёт заказов со стороны Apple, Qualcomm, MediaTek, AMD и NVIDIA, а также высокого спроса на мощности в 5 и 4 нм. Samsung также заявила, что доходы от контрактного производства полупроводников по итогам III квартала достигли рекордно высокого уровня, и эта тенденция сохранилась как минимум до конца года. Корейский гигант успешно перешёл на технологию GAA 3 нм и подготовился к переходу на техпроцессы 2 и 1,4 нм.

Возобновила контрактное производство и Intel, получив в III квартале финансового 2023 года $171 млн, хотя это лишь 1,1 % от общей выручки компании. Конкурировать с тайваньским производителем американской компании ещё рано — Intel и сама пока остаётся клиентом TSMC.

Залогом успеха TSMC, по мнению аналитиков, остаются три фактора. Во-первых, компания повышает свою конкурентоспособность за счёт технологических инноваций и дифференциации продуктов, на что положительно реагируют клиенты. Во-вторых, TSMC расширила предложение в HPC-сегменте, где наблюдается повышенный спрос. В-третьих, компания поддерживает стратегические партнёрские отношения со своими клиентами, сотрудничая с ними в области разработки технологий, планирования мощностей и даже ценообразования.

В 2023 году TSMC могут ждать некоторые сложности, в том числе связанные с запуском производства продукции по техпроцессу 3 нм, рост стоимости амортизации и производственных затрат из-за инфляции и зарубежной экспансии. Однако в компании ожидают продолжения роста прибыли.

Участие компании Denso, которая является крупнейшим поставщиком автокомпонентов на конвейер Toyota, в совместном предприятии с TSMC на территории Японии является одним из способов снизить свою зависимость от Китая, которая сейчас достаточно высока. Этот поставщик собирается развивать бизнес с Тайванем и странами Юго-Восточной Азии, переход на электромобили как раз этому будет способствовать.

Источник изображения: Denso

В 2022 году, как напоминает Nikkei Asian Review, компания Denso заручилась поддержкой UMC и объявила об участии в совместном предприятии с TSMC, поэтому сомневаться в серьёзности её намерений усилить сотрудничество с тайваньскими партнёрами не приходится. Президент и генеральный директор Denso Кодзи Арима (Koji Arima) в интервью японскому изданию пояснил, какими мотивами руководствовалась эта компания при принятии соответствующих решений.

Во-первых, как он пояснил, TSMC дала понять, что не сможет вести весь бизнес на территории Тайваня, поскольку остров довольно мал по своим размерам. Тайваньские партнёры инвестируют и в американское производство, но культурные различия нередко становятся препятствием для прогресса. Наладить контакт с японскими партнёрами в этом отношении проще, как пояснил представитель Denso.

Решение инвестировать в японский консорциум Rapidus, который к 2027 году надеется наладить массовый выпуск 2-нм компонентов на территории Японии, было принято Denso в связи с осознанием того факта, что ни одной компании самой по себе не осилить инвестиции в размере $75 млрд, которые требуются для перехода на передовую литографию. Спрос на машины с серьёзным содержанием полупроводниковых компонентов и развитие цифровых технологий в целом, по словам главы Denso, позволяют рассчитывать на целесообразность и эффективность участия компании в таком консорциуме.

Denso собирается развивать производство компонентов не только в Японии и на Тайване, но и в Юго-Восточной Азии. В последнем регионе упор будет делаться на компоненты для электромобилей, поскольку по сравнению с соседними он пока отстаёт в этом плане. О сроках победы над дефицитом компонентов глава Denso говорит осторожно, упоминая середину текущего года в качестве вероятного периода увеличения объёмов выпуска профильных изделий до уровня, способного удовлетворить спрос. Сама Denso в сфере электромобилей собирается сосредоточиться на локализации производства инверторов. Для ДВС она готова рассмотреть возможность покупки компонентов на стороне, если какие-то другие компании превзойдут её в данном сегменте рынка. Перспективными направлениями исследований в Denso считают создание синтетических видов топлива и работу с водородом.

Руководство TSMC на церемонии, посвящённой старту массового производства 3-нм чипов, всячески подчёркивало, что спрос на изделия этого поколения очень высок. При этом издание DigiTimes обнародовало на уходящей неделе информацию о том, что десять крупнейших клиентов TSMC сократили объёмы собственных заказов как минимум на первый квартал грядущего года.

Источник изображения: TSMC

О структуре изменений в поведении клиентов TSMC сообщается следующее: больше всего пострадали заказы на выпуск 6-нм и 7-нм изделий, в ряде случаев результирующая степень загрузки оборудования не превысит 50 %. По сути, об этом руководство компании упоминало и в середине октября, когда было заявлено о необходимости сократить капитальные расходы по итогам уходящего года с $40 до $36 млрд. Доля 7-нм продукции сейчас высока в сегменте компонентов для ПК и смартфонов, а это именно те рыночные ниши, где спрос в уходящем полугодии снизился.

Пострадает и спрос на 28-нм, а также 5-нм и 4-нм изделия TSMC, как сообщают тайваньские источники. Правда, в данном случае они не могут пояснить, в какой степени снизится степень загрузки соответствующих производственных линий TSMC. Отчасти компенсировать данные явления сможет повышение компанией цен на собственные услуги в среднем на 6 % с января наступающего года, поэтому выручка TSMC не просядет пропорционально сокращению заказов. По оценкам источника, совокупная выручка TSMC по итогам первого квартала следующего года снизится на 15 %. Спад спроса на компоненты для смартфонов окажет на это весомое влияние.

Повышенное внимание к наращиванию инвестиций TSMC в США заставило компанию провести торжественную церемонию по запуску новой производственной линии в технопарке Тайнаня на юго-западе острова, где начался серийный выпуск 3-нм продукции, но по соседству будут выпускаться и 5-нм чипы. Заодно было заявлено, что выпуск 2-нм продукции впервые в мире будет освоен компанией тоже на территории Тайваня.

Источник изображения: Nikkei Asian Review, Cheng Ting-Fang

По информации Nikkei Asian Review, председатель совета директоров TSMC Марк Лю (Mark Liu) во время церемонии подчеркнул, что на строительство нового предприятия в Тайнане, где освоен массовый выпуск 3-нм чипов, было потрачено $60,4 млрд, что в полтора раза больше планируемых компанией затрат на строительство двух предприятий в американском штате Аризона. Второе из строящихся в США предприятий сможет наладить выпуск 3-нм продукции не ранее 2026 года, если всё пойдёт по плану.

Тайваньское строительство привлекло 23 500 рабочих мест при возведении предприятия и создаст около 10 000 вакансий в высокотехнологичной сфере. В ближайшие десять лет, по словам Марка Лю, полупроводниковые компоненты только усилят своё влияние в мировой экономике. Впервые из уст руководства прозвучало подтверждение намерений TSMC построить на территории Тайваня предприятия, которым в будущем предстоит заняться выпуском 2-нм продукции. Два профильных предприятия будут в несколько этапов возведены в центральной части острова в Тайчжуне и на севере в Синьчжу. Масштабы инвестиций в эти предприятия и сроки начала выпуска 2-нм продукции пока не уточняются.

Присутствовавший на церемонии вице-премьер Тайваня Шэнь Чжон-Чинь (Shen Jong-chin) счёл нужным заявить, что слухи о стремлении TSMC перенести производства за пределы острова не имеют под собой никакой основы. Марк Лю добавил, что в течение пяти лет ёмкость рынка продукции, которая будет использовать в своём составе 3-нм чипы, вырастет до $1,5 трлн. Конкурирующая Samsung Electronics начала выпускать 3-нм изделия для клиентов ещё в июне этого года, но принято считать, что они имеют относительно простую структуру и по своей технологической сложности уступают компонентам, которые TSMC начала производить по 3-нм технологии в этом месяце. Формально, компания сдержала собственное обещание освоить выпуск 3-нм изделий во второй половине 2022 года.

В окрестностях столицы штата Аризона давно функционирует предприятие Intel и сейчас оно расширяется, но именно проект TSMC по строительству к северу от Финикса двух передовых предприятий привлёк в эту местность существенные инвестиции и человеческие ресурсы. Здесь появятся 14 500 рабочих мест, вслед за TSMC в Аризону потянется дюжина поставщиков, а местные риелторы отмечают рост спроса на недвижимость.

Источник изображения: Nikkei Asian Review, Cheng Ting-Fang

Об этом в своём обзорном материале сообщает агентство Nikkei Asian Review. Участок площадью 400 га, на котором TSMC возводит свои предприятия в Аризоне, ещё недавно был почти безлюдной местностью, но с середины 2020 года землёй и недвижимостью в этом районе стали интересоваться инвесторы. Компания уже направила с Тайваня около 600 инженеров вместе с их семьями, чтобы те помогали строить и оснащать оборудованием первое предприятие в Аризоне. Они будут проживать здесь как минимум до 2025 года. Ещё 600 нанятых в США специалистов были направлены на Тайвань на полтора года для прохождения стажировки, чтобы потом вернуться в Аризону и работать на новых предприятиях TSMC.

Недалеко от строительной площадки уже выросла «деревня TSMC», которая предлагает в аренду апартаменты с количеством спален от одной до трёх, а также плавательный бассейн и тренажёрный зал. Многие инженеры перевозят с Тайваня в Аризону свои семьи с детьми, и те устраиваются в местные школы.

Решительно настроены и поставщики оборудования и материалов, которые должны сформировать в окрестностях предприятий TSMC в Аризоне адекватную инфраструктуру. Более десятка поставщиков и партнёров компании готовятся инвестировать в соответствующие мощности десятки и даже сотни миллионов долларов США. По оценкам представителей TSMC, данные проекты обеспечат работой около 4500 специалистов непосредственно на предприятиях компании и около 10 000 человек в цепочке поставок. По данным местных властей, в целом в Аризоне в полупроводниковой отрасли задействовано около 100 000 человек.

Как отмечает Bloomberg, властям Тайваня при этом приходится успокаивать общественность в связи с возросшей инвестиционной активностью TSMC за пределами острова. Президенту Цай Инвэнь (Tsai Ing-wen) пришлось во вторник заявить представителям прессы, что зарубежные инвестиции TSMC демонстрируют превосходство Тайваня в полупроводниковом секторе, а никак не свидетельствуют об утечке технологий и капитала с острова. В последнем вопросе власти Тайваня выражают солидарность с основателем TSMC Моррисом Чаном (Morris Chang), который убеждён, что остров остаётся лучшим местом для инвестиций, поскольку располагает не только развитой экосистемой поставщиков, но и превосходными человеческими ресурсами. «Беспокоиться за тайваньскую полупроводниковую отрасль не следует», — заявила президент острова.

Ранее в этом месяце TSMC провела мероприятие, посвящённое старту строительства полупроводникового завода в Аризоне, а сегодня на Тайване компания отпраздновала начало массового производства чипов на территории острова. Примечательно, что подобные церемонии довольно необычны для TSMC.

По данным издания Focus Taiwan, сегодня тайваньская TSMC празднует начало массового производства чипов в соответствии с 3-нм техпроцессом. Завод Fab 18 начнёт выпускать новейшие и наиболее современные чипы на территории Южно-Тайваньского научного парка в Тайнане.

Очень важно, что для TSMC нехарактерны подобные праздничные церемонии. Аналитики не исключают, что производитель демонстрирует лояльность родному острову на фоне масштабных инвестиций в США. Как известно, инвестиции в строительство производства в Аризоне выросли более, чем втрое, с $12 млрд до $40 млрд.

По мнению отраслевых экспертов, компания проводит церемонию, чтобы продемонстрировать намерение сохранить Тайвань в качестве основного хаба для исследований, разработки и производства чипов, несмотря на то, что сейчас она вкладывает огромные средства на другом конце света.

Заметим, что одной из первых 3-нм чипы получит Apple. Хотя Apple сегодня утверждает, что чипсет A16 выпускается в соответствии с 4-нм техпроцессом, на деле TSMC рассматривает его, как 5-нм вариант с некоторыми усовершенствованиями. Первыми 3-нм чипсетами, которые получат продукты Apple, должны стать M2 Pro и M2 Max, их будут поставлять для Mac уже в 2023 году.

Заводы TSMC в Аризоне сначала будут выпускать 4-нм чипы и только позже — 3-нм. Тайваньские заводы компании начнут выпускать передовую 3-нм продукцию в первую очередь, а в 2025 году должен начаться выпуск 2-нм чипсетов.

Когда на площадке в Аризоне только велась подготовка к началу строительства первого предприятия TSMC в этом штате, пресса активно обсуждала возможность увеличения количества местных предприятий компании до шести штук. В этом месяце стало известно, что второе предприятие здесь точно появится. Теперь об аналогичной возможности начали говорить власти Японии, где TSMC строит совместное предприятие с Sony и Denso.

Источник изображения: TSMC

По крайней мере, как уточняет Reuters, генеральный секретарь рабочей группы правящей партии Японии по промышленной стратегии Ёсихиро Сэки (Yoshihiro Seki) вчера заявил, что TSMC задумывается о строительстве второго предприятия на территории страны в дополнение к тому, что уже возводится. Соответствующий проект, напомним, должен обойтись участникам строительства в $8,6 млрд, примерно половину затрат смогут компенсировать правительственные субсидии.

По словам парламентария, «TSMC ищет возможность инвестировать больше в Японию. Мы должны создать такие условия, которые склонят их к реализации продвинутых проектов в сотрудничестве с нами». По всей видимости, представитель правящей партии намекает на инициативу по созданию консорциума Rapidus, который при поддержке американской IBM к 2027 году попытается освоить в Японии выпуск 2-нм продукции. Представители TSMC в интервью Reuters заявили, что не исключают никаких возможностей относительно Японии, но сейчас нет никаких конкретных планов.

Напомним, что совместное предприятие TSMC в 2024 году начнёт выпуск датчиков изображений для Sony по 28-нм технологии и автокомпонентов для Denso по 12-нм технологии. По словам Ёсихиро Сэки, технологические инновации активно проявляют себя в полупроводниковой промышленности, но Япония не сможет добиться успеха, если публичный и частный капиталы не начнут действовать сообща. В своём обращении в октябре этого года премьер-министр страны Фумио Кисида (Fumio Kishida) назвал полупроводниковый сектор ключевым для экономической безопасности Японии и призвал активнее инвестировать в него как частные, так и государственные средства.

По последним данным, Tesla разместила заказ на выпуск 4-нм чипов у тайваньского производителя чипов TSMC — подтвердились слухи четырёхмесячной давности о том, что Tesla сделала выбор между Samsung и TSMC в пользу последней компании. Чипы будут использоваться в системах автономного вождения Tesla в будущем.

Источник изображения: Samsung

Как сообщает DigiTimes Asia, сделка между TSMC и Tesla уже заключена, американский производитель электромобилей стал седьмым по величине клиентом TSMC. По имеющимся данным, завод тайваньского производителя в Аризоне наладит массовое производство 4-ним полупроводников в 2024 году. Компания уже закончила строительство в прошлом году и наняла около 250 американцев для работы.

Чипы с завода в Аризоне будет покупать не только Tesla, но и Apple. Как заявлял глава последней Тим Кук (Tim Cook), компания планирует закупать 3-нм полупроводники, производство которых тоже начнётся в 2024 году. Ранее в этом месяце председатель TSMC Марк Лиу (Mark Liu) заявил, что новый завод в США будет обеспечивать по $10 млрд выручки ежегодно после начал производства.

Эксперты отрасли считают, что для Samsung подобное решение сулит большие неприятности. Как минимум это негативно скажется на доходах компании в следующие пару лет. Недавно сообщалось, что Samsung отставала от TSMC на рынке мирового контрактного производства ещё в III квартале 2022 года, в сравнении с IV кварталом 2021 года разрыв заметно увеличился.

С другой стороны, по некоторым данным, Tesla выбрала Samsung в качестве поставщика камер для системы автономного вождения Vision. Как сообщает портал Sammobile, ходят слухи о том, что Tesla будет использовать камеры Samsung в пикапах Cybertruck, ещё не поступивших в продажу, а также других электромобилях, хотя официального подтверждения информация пока не получила.

Руководство TSMC долгое время отказывалось прямо комментировать слухи о намерениях построить предприятие в Германии, но теперь издание Financial Times сообщает, что в начале следующего года делегация представителей этого тайваньского контрактного производителя чипов направится для переговоров в Дрезден, где в случае их успеха к 2024 году начнёт возводиться предприятие, способное выпускать 28-нм и 22-нм компоненты.

Источник изображения: TSMC

Напомним, помимо рассчитанного на использование передовой литографии предприятия в Аризоне, компания сейчас вовлечена в совместный проект с японскими Sony и Denso, и местное предприятие должно быть запущено в строй к 2024 году. Если Sony изначально была заинтересована в получении от TSMC преимущественно 28-нм компонентов, то являющаяся третьим акционером совместного предприятия Denso постепенно продвинула инициативу по выпуску 12-нм изделий для отечественного и зарубежного автопрома.

Как сообщают источники, в Германии предприятие TSMC может начать строиться в 2024 году, и оно будет обслуживать преимущественно интересы местной автомобильной промышленности. Клиентам будет достаточно получать 28-нм и 22-нм чипы, и задача делегации TSMC, направляемой в Дрезден в январе, будет заключаться в определении бюджета проекта и масштабов будущего производства. Известно, что власти Европы готовы выделить на субсидирование подобных проектов до 43 млрд в совокупности, но помимо TSMC в окрестностях Дрездена должны прописаться и её собственные поставщики, которые убеждены, что локализация производства в Германии не будет выгодной без предоставления субсидий со стороны властей. Напомним, что у конкурирующей GlobalFoundries в Дрездене уже давно функционируют предприятия по контрактному выпуску чипов, доставшиеся ей ещё от AMD. Какую часть инфраструктуры компании смогут поделить между собой, пока сказать сложно.

Выпуск чипов требует до 50 различных типов оборудования и более 2000 материалов и химикатов, поэтому TSMC придётся неизбежно подтянуть в Германию своих поставщиков. Как уже сообщалось недавно, рост сметы на строительство собственных предприятий в Германии недавно заставил Intel задуматься об увеличении не только расходов, но и субсидий со стороны местных властей.

Другой проблемой для TSMC, по словам первоисточника, может стать нехватка квалифицированной рабочей силы. Компания уже вынуждена готовить несколько сотен специалистов для американского предприятия, отправляя их на длительную стажировку на Тайвань, похожая ситуация складывается при реализации японского проекта, и появление соответствующих перспектив в Германии только усугубит проблему подготовки кадров. При этом в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке сообща TSMC до сих пор реализовывала не более 6 % своей продукции в показателях выручки, тогда как Северная Америка обеспечивает её 65 % выручки.

Генеральный директор тайваньской компании TSMC Си-Си Вэй (C.C. Wei) на одном из отраслевых мероприятий на уходящей неделе выступил с осуждением тенденции к обособлению экономических курсов КНР и США, которая сдерживает развитие полупроводниковой отрасли и увеличивает затраты. Попутно он объяснил, что предприятия компании в США и Японии появляются с целью удовлетворения запросов крупного клиента, а не в угоду политической конъюнктуре.

Источник изображения: Caitlin O’Hara, Bloomberg

Под крупнейшим клиентом TSMC безошибочно угадывается компания Apple, которая заинтересована в получении чипов как с предприятий TSMC в Аризоне, так и в Японии, где оно будет управляться совместно с Sony и Denso. Первая из японских компаний, как недавно пояснило руководство Apple, является крупнейшим поставщиком датчиков изображения для мобильных устройств марки. Соответственно, появление предприятия TSMC в Японии косвенно способствует удовлетворению спроса на компоненты Sony со стороны Apple.

«Мы никогда не будем строить предприятия за рубежом по причине предоставления правительственных субсидий или по просьбе властей США или Японии», — цитирует слова главы TSMC издание Nikkei Asian Review. Единственная причина, как отмечает Си-Си Вэй, которая может заставить TSMC обеспечить присутствие в этих странах — это наличие спроса со стороны клиентов компании. Именно это является для TSMC высшим приоритетом, как резюмировал генеральный директор.

Не стал он скрывать и скепсиса по поводу инициативы японских властей, подразумевающей освоение 2-нм техпроцесса при поддержке IBM к 2027 году. По словам руководителя TSMC, даже если японскому консорциуму Rapidus удастся достичь этой цели, промежуточные этапы литографического прогресса потребуют колоссальных усилий. В целом, как пояснил Си-Си Вэй, ему не нравятся попытки многих стран обзавестись собственными предприятиями по выпуску полупроводниковых компонентов. Если бы это было так просто, то такие предприятия уже давно существовали бы по всему миру. Даже перенос производства внутри Тайваня требует колоссальных усилий, не говоря уже о миграции технологии за пределы острова. Адекватное развитие инфраструктуры на Тайване требовало консолидированных усилий многих компаний на протяжении 30 лет, как добавил глава TSMC.

Не обошёл он стороной и новейшие геополитические процессы. По его словам, пандемия и военные конфликты не так вредят мировым цепочкам поставок, как геополитическая конфронтация в целом. Она нарушает функционирование мирового рынка, увеличивает затраты и сдерживает научно-технический прогресс, перечёркивая достижения глобализации за предыдущие годы. Хуже всего, что между странами ослабевают доверие и стремление к сотрудничеству. Именно эти качества позволяли человечеству в прошлом добиваться прогресса, как заявил Си-Си Вэй.

В пятницу центральная пресса Китая в лице газеты Global Times назвала инвестиции компании TSMC в завод в Аризоне «тёмным поворотом» в мировой полупроводниковой промышленности и обвинила Вашингтон в том, что он обманом заставил самого передового в мире производителя чипов создать фабрику по обработке пластин в США. Официальный Пекин пока сохраняет молчание по этому поводу, но вряд ли там довольны происходящим.

Источник изображения: TSMC

Совершенно неожиданно на этой неделе руководство TSMC объявило, что инвестиции в строительство полупроводниковых заводов в США будут утроены и достигнут $40 млрд. Компания будет выпускать примерно в три раза больше чипов, чем планировала до этого. Если и когда это произойдёт, США станут крупнейшим в мире центром по выпуску чипов. С учётом более дорогой рабочей силы в США это, как минимум, означает резкое подорожание полупроводниковой продукции — со всеми вытекающими последствиями.

Глобальные производители электроники вынуждены будут приобретать комплектацию по более высокой цене. В таком сценарии Тайвань будет полностью исключён из цепочки поставок тем или иным способом вплоть до эвакуации в США оборудования и персонала. Можно представить, что подобное уже рассматривается, поскольку в США вряд ли найдётся достаточно специалистов для обслуживания двух новых заводов TSMC, а нарастающее напряжение в отношениях между Пекином и Тайбэем не оставляет сомнения, что производство надо держать подальше от Китая.

Власти Поднебесной пока никак не комментируют изменения в планах TSMC. Пекин негативно высказывался лишь в отношении ограничений, вводимых США и Тайванем на размещение передовых полупроводниковых заводов на материковом Китае. «Бегство» TSMC в США меняет картину не только для Пекина, но также для всего мира.

Согласно новым планам TSMC, первый завод в Аризоне начнёт выпускать 4-нм продукцию в 2024 году и 3-нм — в 2026-ом. При выходе на полную мощность оба завода каждый год будут выпускать свыше 600 тыс. 300-мм пластин с чипами. Это колоссальные объёмы, и если их «вычтут» из тихоокеанского региона, то для мировой промышленности это действительно станет ударом.

Кстати, до сих пор нельзя уверенно сказать, какое оборудование начали устанавливать на первом заводе в Аризоне — новое или снятое с заводов на Тайване. Возникший дефицит чипов, а также ограниченные возможности той же компании ASML по выпуску EUV-сканеров могут служить доводом в пользу последнего предположения, а развитие событий в мире намекает, что в течение следующих 12 месяцев мы можем узнать об этом наверняка.

На этой неделе руководство TSMC с оптимизмом оценило перспективы развития бизнеса по контрактному производству полупроводниковых компонентов для американских клиентов, поскольку бюджет на строительство двух предприятий в Аризоне достиг $40 млрд, а их проектная мощность увеличена в три раза. В глобальных масштабах компания тоже чувствует себя хорошо, поскольку её ноябрьская выручка выросла на 50,2 % по сравнению с прошлым годом.

Источник изображения: TSMC

Согласно опубликованной TSMC статистике, в ноябре компания выручила около $7,3 млрд в пересчёте по действующему курсу, и это соответствует последовательному росту на 5,9 %, а в годовом сравнении выручка подскочила сразу на 50,2 %. Можно без колебаний назвать текущий год периодом значительного роста для TSMC, поскольку с января по ноябрь выручка компании выросла на 44,6 % до $67,6 млрд. Для не самого простого с точки зрения геополитики года динамика весьма достойная.

Не будем забывать, однако, что не всё так безоблачно в деятельности TSMC. Сумму капитальных затрат на текущий год она всё же была вынуждена снизить с $40 до $36 млрд. На минувшем квартальном мероприятии представители компании также жаловались на снижение спроса на продукцию, используемую в сегментах ПК и смартфонов, часть которой выпускается по продвинутому 7-нм техпроцессу. К середине следующего года компания рассчитывает восстановить степень загрузки соответствующих производственных линий. Компания также вынуждена откладывать модернизацию своих предприятий из-за задержек с поставками литографического оборудования.

Суммарный доход десяти крупнейших контрактных производителей полупроводников в III квартале 2022 года вырос на 6 % по сравнению с предыдущим кварталом и составил $35,21 млрд. Однако это, похоже, финальный аккорд, и наблюдавшийся в течение последних двух лет стабильный поквартальный рост в IV квартале сменится снижением, уверены аналитики TrendForce.

Источник изображения: Gerd Altmann / pixabay.com

Позитивным фактором в III квартале стал выпуск нового поколения iPhone, оказав благотворное влияние на всю цепочку поставщиков Apple. Но этого оказалось недостаточно, чтобы противостоять таким мощным факторам, как китайские пандемийные локдауны и мировая инфляция — в результате IV квартал может обернуться спадом по сравнению с III кварталом, а такого не было уже два года.

Лидером по итогам III квартала стала TSMC, а следом в пятёрку крупнейших контрактных производителей вошли также Samsung, UMC, GlobalFoundries и SMIC — всех пятерых вместе пришлись 89,6 % рынка по объёму выручки. TSMC за отчётный период сумела нарастить доходы на 11,1 % до $20,16 млрд и увеличить свою долю в отрасли до 56,1 % — помог высокий спрос на чипсеты Apple. Рост преимущественно был связан с технологиями 7 нм и менее, финансовая доля которых в III квартале продолжила рост и остановилась на отметке 54 %.

Samsung, напротив, продемонстрировала падение выручки от полупроводникового производства на 0,1 % по сравнению с предыдущим кварталом, хотя и корейскому гиганту помогли компоненты новой серии iPhone. Рыночная доля компании в отрасли снизилась до 15,5 %, и часть вины за это возлагается на ослабление корейской воны. UMC в сравнении со II кварталом увеличила выручку на 1,3 % и довела её до $2,48 млрд — этому способствовали укрепление доллара США и внедрение новых мощностей 28 нм, позволяющих производить более дорогие кристаллы. Квартальный рост выручки GlobalFoundries составил 4,1 % до $2,07 млрд — производитель увеличил поставки пластин, повысил среднюю цену продажи (ASP) и расширил ассортимент продукции. Кроме того, компания смогла удержать коэффициент использования производственных мощностей на отметке выше 90 %.

На 0,2 % квартальную выручку увеличила и китайская SMIC, показав $1,91 млрд. Ассортимент китайского производителя сместился в сторону компонентов потребительского назначения, поэтому её динамика и оказалась столь скромной. Кроме того, заказчики начали сокращать запасы, тем самым снизив доходность SMIC по некоторым категориям продуктов — наиболее ярко это проявилось в сегментах чипов для смартфонов и некоторых видах бытовой электроники. Позитивным фактором выступил рост средней цены продажи кремниевых пластин с чипами производителя. Очередной пакет американских санкций в отношении Китая оказал прямое влияние на SMIC, но китайский производитель начал действовать заранее: компания на 32 % увеличила свои капитальные затраты на 2022 год до $6,6 млрд, решив закупить новое оборудование для трёх своих заводов в Шэньчжэне, Пекине и Шанхае — это поможет ей снизить санкционные риски.

Источник изображения: trendforce.com

Среди производителей с шестого по десятое место положительную динамику доходов продемонстрировали HuaHong Group и Tower, а PSMC, VIS и Nexchip выручку снизили. Спад у Nexchip оказался самым значительным во всей десятке — виной всему дисбаланс между спросом и производственными мощностями, но компания продолжила расширять свои мощности, и её доходы в III квартале упали на 22,5 % по сравнению со II кварталом и составили $371 млн. Загрузка мощностей производителя также снизился и достиг 80–85 %.

Прогноз аналитиков TrendForce на IV квартал 2022 года оптимизмом не отличается: заказы на компоненты для потребительской продукции сейчас пересматриваются в сторону понижения. Запасы готовой продукции на рынке бытовой электроники ликвидируются медленнее, чем ожидалось, поэтому в краткосрочной перспективе позитива ждать не приходится: заказы продолжат снижение. Это повлияет на объёмы отгрузок пластин и коэффициент использования производственных мощностей. Поэтому, уверены эксперты, в IV квартале десятка ведущих мировых подрядчиков либо снизит темпы роста, либо столкнётся со снижением доходов.

Агрессии рынка не избежит даже TSMC: заказы на компоненты 7/6 нм падают активнее ожидаемого, поэтому доходы будут обеспечиваться в основном узлами 5/4 нм. Едва ли выручка тайваньского гиганта в IV квартале снизится в сравнении с III кварталом, а вот отсутствие роста не исключается. UMC продолжит корректировать ассортимент, чтобы нарастить выпуск чипов для автопрома, но это не помешает снижению коэффициента использования мощностей — ожидается его падение на 10 п.п. Не сумеет удержать этот коэффициент и GlobalFoundries — компания не заключила достаточно соглашений на выпуск 8-дюймовых пластин. HLMC, дочерняя компания HuaHong, будет снижать этот коэффициент для своих 55-нм узлов, на которых производятся микроконтроллеры, чипы Wi-Fi и сенсоры камер. У PSMC коэффициенты по 8- и 12-дюймовым пластинам снизятся до 60–65 % и 70–75 % — виной всему, опять же, очередные корректировки заказов. У VIS этот показатель упадёт примерно до 70 %.

Наконец, в самом тяжёлом положении оказалась Nexchip — компания также рискует столкнуться с корректировкой заказов в сторону уменьшения на используемые в бытовой электронике компоненты. При этом корректировать ассортимент компания не имеет возможности, поскольку прочие её технологические процессы пока не вышли на стандарты массового производства. В результате коэффициент использования мощностей Nexchip может упасть до 50–55 %.

Уже после объявления руководством тайваньской компании TSMC намерений вложить в строительство двух предприятий на территории штата Аризона до $40 млрд в период до 2026 года состоялась церемония с участием американского президента, прочих чиновников и руководителей крупнейших клиентов этого контрактного производителя чипов. Как заявили в TSMC, ежегодно оба предприятия смогут выдавать продукции на $10 млрд.

Источник изображения: Reuters, Jonathan Ernst

Председатель совета директоров Марк Лю (Mark Liu) добавил, что предприятия в Аризоне смогут ежегодно обрабатывать более 600 тысяч кремниевых пластин. Обеспечивая TSMC ежегодную выручку в размере $10 млрд, клиенты её американских предприятий смогут продавать собственной продукции на более чем $40 млрд в год. Предприятия создадут 13 000 квалифицированных рабочих мест. Непосредственно в TSMC будут задействованы 4500 человек, остальное количество вакансий придётся на предприятия подрядчиков, которые расположатся в Аризоне. TSMC уже отправила на стажировку на Тайвань около 600 инженеров, которым предстоит работать на новых предприятиях в Аризоне.

Глава Apple Тим Кук (Tim Cook) заявил, что его компания будет крупнейшим клиентом предприятий TSMC в Аризоне, и со временем сотрудничество будет только расширяться. Он также отметил: «За последние несколько лет прогресс, которого мы достигли с разрабатываемыми Apple кремниевыми компонентами, преобразил наши устройства. Он открыл для пользователей наших устройств новые уровни быстродействия и позволил делать вещи, ранее им недоступные. И теперь, благодаря упорному труду стольких людей, на этих чипах может быть гордо написано "Сделано в Америке"». По словам Кука, это очень значимый момент и шанс для США ворваться в новую эру продвинутого производства.

AMD тоже обещала не отставать и получать продукцию с обоих предприятий TSMC в Аризоне. В комментариях изданию Nikkei Asian Review глава компании Лиза Су (Lisa Su) заявила: «Вся полупроводниковая экосистема готова работать сообща. За последние несколько лет отрасли пришлось пережить многое. Важно иметь более географически распределённые производственные мощности». Представители NVIDIA отделались общей фразой про то, что компания будет использовать продукцию всех предприятий TSMC.

Напомним, первое из предприятий компании в Аризоне к 2024 году наладит выпуск продукции по 4-нм технологии, а второе к 2026 году освоит выпуск 3-нм чипов. Основатель TSMC Моррис Чан (Morris Chang), которому уже исполнился 91 год, не упустил возможности поднять бокал игристого вина на церемонии и признаться, что ещё 25 лет назад мечтал о строительстве предприятий компании на территории США.